5G fjárfesting hefur breyst frá símafyrirtækisdrifinni fjárfestingu yfir í neytendadrifin fjárfestingu, með áherslu á rekstraraðila, helstu búnaðarveitur, sjónsamskipti og RCS og aðra hluta fjárfestingartækifæra.Gert er ráð fyrir að heildarupphæð 5G byggingu á 21. ári verði á milli 1 milljón og 1,1 milljón stöðva og gert er ráð fyrir að heildarfjármagnsútgjöld þriggja helstu rekstraraðilanna + útvarps og sjónvarps verði um 400 milljarðar júana.Búist er við að stóru rekstraraðilarnir þrír stígi út úr álagstímabili kynslóðaskipta og eru í alþjóðlegu lægð frá verðmatssjónarmiði.Helsti búnaðarbirgir er enn ákjósanlegur fjárfestingarmarkmið 5G eins og er.Það er lagt til að borga eftirtekt til stafræna sjón-einingarinnar og sjónflísaleiðtoga undir stöðugu háhagkerfi sjónsamskiptamarkaðarins.5G forrit og netþjónar eru enn á uppeldistímabilinu.Við munum gefa gaum að fjárfestingartækifærum RCS vistfræðilegra þjónustuveitenda sem koma með fulla markaðssetningu 5G skilaboða.
21 Markaður fyrir tölvuský í Kína er enn stórt ár, bjartsýnn á skýjainnviði og SaaS fjárfestingartækifæri.
1) IaaS: Stórir skýjaframleiðendur halda áfram að auka fjármagnsútgjöld, með FAMGA's YoY 29% og BAT's YoY 47% á 3. ársfjórðungi 2020. Lagt er til að huga að aðal IaaS seljendum og vaxtarsöluaðilum með aðgreiningarkosti.
2) IDC: HEILDIR IDC markaðurinn í Kína er enn í örum vexti og búist er við að CAGR verði um 30% á næstu þremur árum.Stækkun umfangs er enn grundvallarleiðin fyrir IDC framleiðendur til að vaxa.Lagt er til að gefa gaum að leiðtogum IDC frá þriðja aðila í fyrsta flokks borgum með auðlindakosti.
3) Netþjónn: Eftir skammtíma birgðaaðlögun H2 árið 2020, er búist við að 1. ársfjórðungur 2021 muni hefja indverskt sumar og viðhalda háu velmegunarstigi allt árið.
4) SaaS: SaaS framleiðendur á fyrirtækisstigi Kína eru á mikilvægu umskiptatímabili.Leiðandi framleiðendur brjótast í gegnum efstu viðskiptavinina með sérsniðinni þróun og stækka til meðal viðskiptavina og opna TAM til að bæta hagnað og verðmat.
Innlend SaaS iðnaður markaður menntun er þroskuð, tæknivarasjóðir, innlend eftirspurn og tengdur stefnustuðningur er til staðar.
Internet hlutanna til iðnaðar lendingu, leggja áherslu á lárétt þrjú lóðrétt fjárfestingartækifæri.Undir þrefaldri endurómun staðlaðrar sameiningar, tæknisamþættingar og risa sem kemur inn á skrifstofuna, nálgast Internet hlutanna löndun iðnaðarins frá hugtakinu eðli og stefnumörkun.Næstu fimm ár verða fimm árin sem Internet of Things stækkar tenginguna.Þeir fyrstu sem njóta góðs af eru skynjari, flís, eining, MCU, flugstöð og aðrir vélbúnaðarframleiðendur, innlausnarferli palla og þjónustuverðs er seinkað.Á umsóknarstigi, einbeittu þér að ökutækistengdu netinu, snjallheimilinu, gervihnattainternetinu og annarri forgangslendingu stórra agnasenunnar, með iðnaðarkunnáttu, tengingarskala og gagnagreindarkostir leikmanna verða stærsti sigurvegarinn.
„Intelligence“ er mikilvægasti þráðurinn í greindarbílageiranum og helsta tækifærið er í aðfangakeðjunni. Við áætlum að heildarstærð stigvaxandi fólksbílamarkaðar Kína muni vaxa úr 200 milljörðum júana árið 2020 í 1,8 trilljón júana árið 2030, með samsettum vexti upp á 25%.Meðaltalsaukning reiðhjóla sem komið er með vitsmunavæðingu hefur hækkað úr 10.000 Yuan í 70.000 Yuan.Í kringum meginlínuna njósna teljum við að við þurfum að átta okkur á þremur bylgjum frá aðfangakeðju til oEMS til forrita og þjónustu.Í fyrstu bylgjunni erum við bjartsýn á hækkun birgðakeðju Kína á tímum njósna bíla.Við leggjum til að frá þremur víddum alþjóðlegrar stækkunar, staðsetningarskipta og nýrrar hringrásaruppstokkunar, einbeittu þér að undirskiptu hringrásinni með stóru stigvaxandi plássi og hátt hjólagildi, sem hefur komið á fót leiðandi í samkeppnishindrunum.
1.bati og horfur
5G markaðurinn er að færast frá tækjaiðnaðarkeðjunni yfir í vaxandi upplýsingatækniiðnaðinn.Fjárfestingin í samskiptageiranum árið 2020 er full af áskorunum.Samskipti (Shen wan) vísitalan féll 8,33%, lækkun í fremstu röð á öllu plötunni.Annars vegar hefur aukinn viðskiptanúningur milli Kína og Bandaríkjanna og uppfærsla á huawei viðskiptabanni myndað ákveðinn þrýsting á diskinn;Á hinn bóginn, með markaðssetningu 5G, hefur markaðurinn endurskoðað nokkrar af þeim miklu væntingum sem myndast hafa undanfarin tvö ár.
Þrátt fyrir það sjáum við suma hluta standa sig nokkuð vel. Sérstök fjarskipti hersins, loftnetsútvarpstíðni, internet hlutanna jukust um meira en 20%;Optískar einingar og íhlutir, gervihnattasamskipti og siglingar, tölvuský jukust um meira en 40%;Myndband í skýi hækkaði jafnvel meira en 100%, 171% aukning á árinu.Frá stöðunni er núverandi staða samskiptastofnana einnig á sögulega lágu stigi.
Á 3G tímabilinu er eignarhlutfall Shenwan Communication stofnana á bilinu 4%-5% og á 4G tímabili er eignarhlutfall Shenwan Communication stofnana á bilinu 3-4%, en nýjustu gögn þriðja ársfjórðungs sýna að eignarhluturinn. hlutfall Shenwan samskiptastofnana er aðeins 2,12%.
Við teljum að bæði aðgreining plötumarkaðarins og stöðug lækkun á stöðu stofnana í samskiptaplötunni endurspegli hlutlæga þróun ytri samþættingar, innri aðgreiningar og virðiskeðjuflutnings samskiptaiðnaðarins.Annars vegar eru UT og hefðbundnar atvinnugreinar stöðugt að samþættast og UT hefur orðið innviði allra atvinnugreina, sem flýtir fyrir stafrænni væðingu allra atvinnugreina og fyrirtækja.
Aftur á móti er samskiptaiðnaðurinn farinn að skipta sér í tvo hluta, „gamla“ og „nýja“, það er hina hefðbundnu samskiptabúnaðariðnaðarkeðju og nýju efnahagslega hlutana eins og Internet of Things og tölvuský.„Gamall“ hlutahringur, „nýr“ vöxtur að hluta.Framleiðsluiðnaður fyrir hefðbundinn samskiptabúnað sýnir sterkan sveiflu, rekstrarafkoma hans hefur aðallega áhrif á fjármagnsútgjöld rekstraraðila.
Á sama tíma eru hlutanna internet og tölvuský, sem eru smám saman aðgreind í samskiptaiðnaðinum, á örum vaxtarskeiði lífsferils síns og verða mjög lítið fyrir áhrifum af sveiflubreytingum á fjármagnsútgjöldum rekstraraðila.Grundvallarástæðan er sú að vörur og tækni í þessum undirgreinum fara að breiðast út og smjúga frá samskiptaiðnaðinum til annarra atvinnugreina og opna þannig nýtt markaðsrými.
Frá lengri tímavídd, endurskoðun 4G hringrásarinnar, gagnast mið- og neðri hluta iðnaðarkeðjunnar aftur og 5G hringrásin er smám saman flutt frá búnaðarbirgðaiðnaðarkeðjunni yfir í nýja kynslóð upplýsingatækniiðnaðarins.4G fjárfestingarhringurinn hefur augljósa röð, framleiðendur netskipulagningar í andstreymiskerfi eins og Guomai Technology, framleiðendur rf loftneta eins og Wuhan Fangu leiddu hækkunina og síðan til ZTE, Fiberhome fjarskipta og annarra helstu búnaðarveitenda, og síðan til downstream skýjatölvu, internetsins af hlutum og öðrum forritum braust út.Á 5G tímum hefur verðmætadreifing iðnaðarkeðjunnar verið flutt frá búnaðarbirgðaiðnaðarkeðjunni yfir í nýja kynslóð upplýsingatækniiðnaðarins.Leiðtogi IDC Baoxin Software og leiðtogi Internet of Things mátanna Yuyuan Communication hefur orðið fyrir mikilli aukningu.
Á sama tíma mun árið 2020 verða hröðun í endurskipulagningu alþjóðlegu upplýsingatækniaðfangakeðjunnar vegna áhrifa heimsfaraldursins og landstjórnar.Þegar lönd og svæði bregðast við einangrun og truflun faraldursins hefur UT iðnaðarkeðjan, sem hefur verið stöðug í langan tíma áður, neyðst til að aðlagast.Þróun 5G iðnaðarins tekur þátt í landfræðilegum stjórnmálum og tvær stefnur „de-C“ undir forystu bandarískra stjórnvalda og „de-A“ undir forystu kínverskra fyrirtækja haldast í hendur.
Þegar horft er fram á veginn mun samþætting og aðgreining iðnaðarins og endurbygging birgðakeðjunnar halda áfram og framtíðarsamskiptaplatan mun enn vera skipulagsmarkaður.Að taka á móti ákveðnum þróun iðnaðarins og vaxa með frábærum fyrirtækjum er besta leiðin til að takast á við ytri þjóðhagsóvissu.Með komu bandarísku kosninganna hafa jaðaráhrif þjóðhagsþátta eins og landstjórnarmála á markað 5G og samskiptageirans veikst, á meðan stefna mesóiðnaðarins og stjórnun örfyrirtækja hafa orðið ráðandi afl sem ákvarðar frammistöðu framtíðarinnar.Árið 2021 munu fjárfestingarsjónarmið samskiptageirans færast frá toppi til botns til topps.Við miðum við 5G, tölvuský og Internet of Things og erum bjartsýn á fjárfestingartækifæri leiðandi upplýsingatæknifyrirtækja með lágt verðmat og mikinn vöxt í hverjum hluta.
2. breyting á 5G fjárfestingu úr rekstrardrifnum fjárfestingum yfir í neysludrifna neyslu, með áherslu á rekstraraðila, helstu búnaðarframleiðendur, sjónsamskipti og RCS fjárfestingartækifæri í hlutum
Við sjáum 5G-þema fjárfestingar þróast í þremur bylgjum.Fyrsta bylgjan er knúin áfram af fjárfestingu rekstraraðila, með áherslu á þróun og skipulagsbreytingar á fjármagnsútgjöldum rekstraraðila;Önnur bylgja er knúin áfram af neyslu neytenda, með áherslu á aðfangakeðjuverðmætisdreifingu leiðandi skautanna og ICP fyrirtækja;Þriðja bylgja fyrirtækja- og iðnaðarfjárfestingar, einbeittu þér að stórum agnariðnaði eins og internetinu, framleiðslu, orku, orku og öðrum atvinnugreinum stafrænar framfarir og leiðandi fjárfestingarþróun fyrirtækja.
Núverandi 5G geiri er í fyrstu bylgju frammistöðusannprófunar og annarri bylgju þemafjárfestingabreytinga.Fyrsta bylgja fjárfestingadrifna tækjabúnaðarmarkaðarins hefur færst frá væntingum yfir í frammistöðuprófunarstig og önnur bylgja neytendadrifna forrita- og þjónustumarkaðar er farin að vaxa.
Við gerum ráð fyrir því að heildarframvindu bygginga 5G muni ekki fara eins hratt og á 4G tímum, en það mun samt halda í hóf.Gert er ráð fyrir að árleg 5G bygging verði á milli 1 milljón og 1,1 milljón stöðva, sem nemur um 70% af heildarfjölda heimsins.Þar á meðal er gert ráð fyrir að stóru rekstraraðilarnir þrír byggi um 700.000 stöðvar og útvarps- og sjónvarpsstöðvar munu byggja um 300.000-400.000 stöðvar.Gert er ráð fyrir að fjárfestingarútgjöld stóru rekstraraðilanna þriggja á 21 ári haldi hóflegum vexti miðað við 20 ár, vöxturinn er um 10%, auk nýfjárfestingar upp á 30 milljarða útvarps og sjónvarps, heildarfjármagns á ári. útgjöld verða um 400 milljarðar.
Þegar horft er til ársins 2021 erum við tiltölulega bjartsýn á frammistöðu rekstraraðila, aðalbúnaðar, sjónsamskipta og annarra hluta allt árið.Á sama tíma leggjum við til að gefa gaum að fjárfestingartækifærum í RCS, fyrstu stórfelldu viðskiptalegu atburðarás 5G.
2.1 Einbeittu þér að heildarfjárfestingarmöguleikum rekstraraðila eftir 21 ár
Á 21 ári er gert ráð fyrir að rekstraraðilar stígi út úr álagstímabilinu sem skipta yfir kynslóðir.Með vísan til kynslóðaskiptatímabilsins 2G-3G og 3G-4G, þurfa rekstraraðilar að auka fjármagnsútgjöld til að uppfæra netið.Á sama tíma þarf vöxtur nýrrar þjónustu ákveðins ræktunartíma og 1-2 ára rekstrarskiptatíma.Í samanburði við 4G hringrásina verður 5G fjárfesting tiltölulega hófleg og fjármagnsútgjöld þriggja helstu rekstraraðilanna munu ekki sjá hraðan vöxt 3 og 4G tímabilsins eftir 21 ár.Hvað varðar fjármagnstekjur/tekjur er hámarkið 41% fyrir 3G og 34% fyrir 4G, og við gerum ráð fyrir að það verði um 27% fyrir 21, með tiltölulega þögnuðum þrýstingi á fjármagnsútgjöldum.
ARPU gildi þriggja helstu rekstraraðila fóru að koma á stöðugleika og batna.Sem stendur hefur skarpskyggnihlutfall 5G farsíma farið yfir 70%, kynning á 5G pakka er jafnvel hraðari en 4G, jafnvel þó að það sé engin 5G 2C viðskipti til skamms tíma, hefur lækkun ARPU gildi verið snúið við.
Hvað verðmat varðar eru H-hlutabréf þriggja stærstu rekstraraðila Kína í heimskreppu.Hvað varðar PE, PB og EV/EBITDA eru H-hlutir þriggja helstu rekstraraðilanna í lægsta stigi miðað við önnur helstu alþjóðlegu rekstraraðila.Við teljum að nýleg ákvörðun NYSE um að afskrá auglýsingar stóru rekstraraðilanna þriggja muni hafa mjög takmörkuð áhrif á rekstur þeirra og frammistöðu hlutabréfaverðs til meðallangs til langs tíma.Á þessari stundu hafa þrír helstu rekstraraðilar, sérstaklega H hlutabréfaverð verið verulega vanmetið, fjárfestar eru ráðlagt að taka virkan skipulag.
2.2 Aðalframleiðendur búnaðar eru enn ákjósanleg fjárfestingarmarkmið 5G árið 2021
Hvort sem viðskiptabanni Huawei verður aflétt eða ekki mun markaðshlutdeild ZTE á heimsvísu ekki breytast.Rekstrarfyrirtæki Huawei mun ekki virðast vera í mikilli hættu á bilun, gert er ráð fyrir að alþjóðlegur þráðlaus markaður verði yfir 40 prósent eftir 20 ár.Að því gefnu að viðskiptabannið sé við lýði í langan tíma mun markaðshlutdeildin smám saman falla aftur í um 30% vegna vandamála við flísaframboð.
Töpuð markaðshlutdeild Huawei erlendis mun að miklu leyti vera uppbyggð af Ericsson, en búist er við að markaðshlutdeild hans muni ná stöðugleika í kringum 27 prósent á næstu þremur árum, og Nokia.Gert er ráð fyrir að markaðshlutdeild Nokia fari aftur niður í um 15 prósent vegna slæmrar frammistöðu í Kína.
Með vísan til 4G tímabilsins, gerum við ráð fyrir að stökkið í alþjóðlegri þráðlausa markaðshlutdeild Samsung á upphafsstigi 5G byggingu sé ekki sjálfbær.Eftir 2020, þar sem markaðshlutdeild þess (Suður-Kórea, Norður-Ameríka, o.s.frv.) dregst smám saman saman á heimsmarkaði, mun markaðshlutdeildin fljótt falla niður í um 5%.Búist er við að Zte verði helsti tækjasali með öruggasta vöxt markaðshlutdeildar á næstu þremur árum.Heildarbygging 5G grunnstöðvar Kína er nú um 70 prósent af alþjóðlegum 5G markaði.
Gert er ráð fyrir að markaðshlutdeild Zte í Kína vaxi jafnt og þétt eftir 21 ár. Á sama tíma erum við bjartsýn á að fyrirtækið muni stækka hlut sinn eftir að 5G markaðurinn erlendis stækkar smám saman á 21 ári og gert er ráð fyrir að alþjóðleg markaðshlutdeild fyrirtækisins muni aukast um 3-4PP á hverju ári á næstu þremur árum ( 21-23).Bullish fyrirtæki til að verða 5G tímum alþjóðlegra tækjaviðskiptamarkaðshlutdeildar endurjafnvægis stærsti bótaþeginn, er fjárfestum bent á að taka virkan eftirtekt.
2.3 Sjónræn fjarskiptamarkaður heldur áfram að vera í uppsveiflu.Mælt er með því að borga eftirtekt til sjóneiningarinnar fyrir stafræn samskipti og sjónkubbaleiðara
Undir ómun eftirspurnar eftir 5G+ gagnaverum teljum við að sjónsamskiptamarkaðurinn muni viðhalda mikilli uppsveiflu í framtíðinni og gert er ráð fyrir að alþjóðlegur sjóneiningarmarkaður muni vaxa með meira en 15% samsettum vexti á 21-22 árum .
Vöxtur ljóseininga á fjarskiptamarkaði verður tiltölulega hóflegur og meginaukningin mun enn koma frá gagnaveramarkaði.Gert er ráð fyrir að 400G sjóneiningar komi hratt á markað á næstu þremur árum.Samkvæmt 100G leið er gert ráð fyrir að sendingin tvöfaldist samfellt á 21-22 árum.Lagt er til að einbeita sér að leiðandi fyrirtækjum með forskot á fyrstu flutningsmönnum, eins og Zhongji Solechuang og Xinyisheng.
Á sama tíma, í andstreymis sjónflögusviðinu, er núverandi sjónsamskiptaflísamarkaður um 3,85 milljarðar dala og mun vaxa í 8,85 milljarða dollara árið 2025, með 5 ára samsettan vöxt upp á 18%.Í samhengi við stækkun markaðsstærðar og innlendrar endurnýjunarhröðunar er búist við að innlendur ljósflísaleiðtogi verði uppurinn, lagt er til að fylgjast með Xi 'an Yuanjie (ekki skráð), Wuhan Sensitive kjarna (ekki skráð), Shijia Photon, o.s.frv.
2.4 5G forrit og netþjónar eru enn á ræktunartímabilinu og við munum gefa gaum að viðskiptaþróun 5G skilaboða
5G byggð forrit og þjónusta munu byrja að spretta upp og 5G skilaboð verða fyrsta forritið á 5G mælikvarða sem lendir.5G fréttir eru nákvæmt framboð á umskiptum frá 4G í 5G.Sem leiðtogi iðnaðarins hafa rekstraraðilar mestar líkur á að stuðla að velgengni fyrirtækja sinna.Í framtíðinni munu rekstraraðilar tengjast vistkerfinu og þjónustunni í þremur þrepum og búist er við að náið sjónarhorn muni stuðla að hefðbundnu SMS markaðsrými á 40 til 100 milljarða mælikvarða;Í framtíðinni verður ný UT tækni eins og ský, stór gögn og gervigreind samþætt.5G skilaboðaþjónusta rekstraraðila mun átta sig á umbreytingu skilaboðavettvangs og markaðsrýmið mun ná 300 milljörðum júana.5G fréttir er gert ráð fyrir að 21 ár Q1 getur verið að fullu auglýsing, einbeita sér að tilmælum RCS vistfræðilega þjónustuveitanda fjárfestingartækifæri.
3. Tölvuský — 2021 er enn ár tölvuskýja, bjartsýnn á IDC og velmegun netþjóna
3.1 Skýjatölva KínaTing er á langtíma hraðri þróun
Í samanburði við Bandaríkin er Kína meira en fimm ár á eftir Bandaríkjunum vegna mismunandi upplýsingatækniinnviða, iðnaðarstefnu, efnahagsumhverfis og andrúmslofts iðnaðar-rannsókna.Hins vegar hefur Kína samsvarandi iðnaðarumhverfi og er á hraðri þróun:
1) Upplýsingatækniinnviðirnir verða sífellt fullkomnari.Árið 2014 náði fjöldi netbreiðbandsaðgangshafna í Kína 405 milljónum, H1 náði 931 milljón árið 2020 og hlutfall ljósleiðaraaðgangs jókst úr 40,4% árið 2014 í 92,1%;
2) Á síðasta áratug hefur þjóðhagsvöxtur Kína verið stöðugur, hagvöxtur hefur verið stöðugur í 5%-10%.Jafnvel þó að 1. ársfjórðungur hafi orðið fyrir áhrifum af faraldri til skamms tíma á þessu ári, hefur hann tekist að jafna sig fljótt, sýnt mikla seiglu og lagt efnahagslegan grunn fyrir internetið og tölvuskýjaiðnaðinn;
3) Árið 2011 uppfærðu Bandaríkin þróun tölvuskýja í landsáætlun.Árið 2015 gaf Kína út álit ríkisráðsins um að efla nýsköpun og þróun skýjatölvu og hlúa að nýjum gerðum upplýsingaiðnaðar til að flýta fyrir uppfærslu iðnaðar;
4) Ali, Huawei og önnur fyrirtæki læra af þroskuðu samþættu kerfi iðnaðar, háskóla og rannsókna í Bandaríkjunum til að kanna (Ali og háskólar heima og erlendis til að koma á fót rannsóknarstofu, Huawei tilkynnti að á næstu fimm árum muni sameina samfélög og háskólar til að rækta 5 milljónir þróunaraðila og fjárfesta 1,5 milljarða bandaríkjadala í vistvænni byggingu), til að byggja upp vistkerfi sem stuðlar að gagnkvæmum hætti.Stuðla að markaðssetningu rannsóknarniðurstaðna.
Dýpkun farsímanetsins, umfangsmikil afritun hlutanna Internets og hröðun stafrænnar umbreytingar fyrirtækja munu halda áfram að stuðla að uppsveiflu í skýjatölvu í Kína.Í október 2020 hefur heildarfjöldi 5G notenda í Kína farið yfir 200 milljónir, með samansettum mánaðarlegum vexti allt að 29 prósent síðan í febrúar.5G farsímasendingum heldur áfram að aukast, 16,76 milljón einingar voru sendar í október, skarpskyggnihlutfallið er komið í 64% og í lok október settu Huawei og Apple á markað nýjar gerðir á sama tíma, búist er við að 5G farsímasendingar og skarpskyggnihlutfall muni bæta enn frekar.
Á þessu ári flýtti faraldurinn fyrir dýpkun farsímanets, eftirspurn neytenda er langt frá hámarki.Í mars var netaðgangur fyrir farsíma 25,6 milljarðar GB.Þrátt fyrir að samdráttur hafi átt sér stað í kjölfarið hélst hraðvaxtarþróunin í heild óbreytt.Við teljum að netskrifstofa, skemmtun hafi verið almennt viðurkennd af almenningi, sem sparar menntunarkostnað notandans.Þó núverandi umferðarnotkun neytenda sé lögð áhersla á myndband, verslun og lífsstílsþjónustu, teljum við að þar til önnur drápsforrit (VR/AR leikir, osfrv.) springa, muni meirihluti umferðarnotkunar vera áfram á sviðum eins og HD myndbandi.
Á sama tíma ýta 5G netkerfi hlutanna interneti til að stækka afritun.Kína er leiðandi í heiminum í byggingu 5G, með 718.000 5G stöðvum fullbúnum, sem eru um 70 prósent af heildarfjölda heimsins.5G netið með stóra bandbreidd, litla leynd og víðtæka tengingu er farin að gegna hlutverki á iðnaðar- og framleiðslusviðum og þrýstir Internet hlutanna til að auka afritun.Árið 2020 er spáð að fjöldi Internet of Things tenginga í Kína fari yfir 7 milljarða, sem mun hafa í för með sér sprengingu á gagnaumferð í framtíðinni og stuðla að þróun skýjatölvuiðnaðar.
Stafræn umbreyting fyrirtækisins er enn stærsti drifkrafturinn fyrir vöxt eftirspurnar eftir tölvuskýi. Í samanburði við þróuð lönd eins og Bandaríkin hafa kínversk fyrirtæki lágt skýaðgengi, sem var aðeins 38 prósent árið 2018, samanborið við 80 prósent í Bandaríkjunum.Þar sem stjórnvöld og fyrirtæki draga úr kostnaði og auka skilvirkni í gegnum skýið, halda áfram að koma fram nýjar stafrænar kröfur frá stjórnvöldum og fyrirtækjum.
Ofangreindir þættir gera það að verkum að uppsveiflan í skýjatölvu heldur áfram að batna, árið 2019 er vöxtur á heimsvísu á skýjatölvumarkaði 20,86%, vöxtur Kína 38,6%, vöxturinn er langt umfram alþjóðlegt stig, við teljum að næstu árin muni halda áfram til að viðhalda um 30% vexti.
3.2 IaaS: Stórir skýjaframleiðendur halda áfram að auka fjármagnsútgjöld og vöxtur iðnaðarins er tryggður
Opinberu skýjaþjónustuskipulagi Kína er snúið við frá útlöndum, með innviði fyrst.Alþjóðlega almenningsskýið einkennist af SaaS líkani, sem er meira en 60%.Síðan 2014 hefur IaaS markaðurinn í Kína vaxið verulega og er minna en 40% af almenna skýjamarkaðnum í meira en 60%.
Við teljum að vegna mikils bils milli upplýsingatækniinnviða Kína og þróaðra landa eins og Evrópu og Ameríku á frumstigi, séu fjárfestingar í upplýsingatækniinnviðum og ský í grundvallaratriðum samstillt.Á sama tíma er Kína nú á frumstigi þróunar skýjatölvu og skipulag skýjaframleiðenda er tiltölulega seint.Amazon hóf tölvuský árið 2006 og Alibaba stofnaði formlega Cloud Computing Co., LTD árið 2009. Skýfyrirtæki Kína eru aðallega netfyrirtæki, þau hafa tilhneigingu til að þróa hugbúnað sjálf og kaupa ekki SaaS þjónustu.Til skamms tíma vex umfang IaaS hraðar, IaaS sviðið er öruggara og það eru rík fjárfestingartækifæri.Með endurbótum á uppbyggingu innviða mun vaxtarhraði SaaS aukast hratt.
Hlutur innlendra og erlendra leiðandi IaaS framleiðenda jókst og opinbera skýjamynstrið var verulega miðstýrt.Vegna mikils fjármagnsútgjalda og rannsóknar- og þróunarkostnaðar IaaS-viðskipta, eru vistfræðileg og stærðaráhrif mikil.Markaðshlutdeild Amazon, Microsoft, Alibaba og Google jókst úr 48,9% árið 2015 í 77,3% árið 2015. Mynstur IaaS framleiðenda í Kína hefur breyst mikið og Huawei hefur hraðan vöxt.Frá 2015 til fyrsta ársfjórðungs þessa árs jókst CR3 úr 51,6% í 70,7%.Við teljum að höfuðmarkaður IaaS í Kína verði stöðugur og einbeittur í framtíðinni.Án mismunandi samkeppnisforskots mun hlutur lítilla framleiðenda skerðast af stórum framleiðendum.Hins vegar hafa downstream viðskiptavinir blendingsský, uppsetningu á mörgum skýjum, birgjajafnvægi og aðrar kröfur, og litlir framleiðendur með mismunandi samkeppnisforskot hafa enn pláss til að lifa af í framtíðinni.Lagt er til að huga að Jinshanyun o.s.frv.
Við mælum með því að einblína á áframhaldandi vaxtartækifæri fyrir helstu IaaS framleiðendur. Alheims helstu skýjaframleiðendur ársfjórðungslegur vöxtur tekna um meira en 20% á milli ára, heildarvöxtur iðnaðarins er mikill.Tencent birti ekki ársfjórðungsupplýsingar sérstaklega, en 19 ára fjárhagsskýrslan leiddi í ljós að tekjur af skýjaviðskiptum upp á meira en 17 milljarða júana, vöxturinn er umfram meðaltal iðnaðarins.Í samanburði við tekjuvöxt helstu skýjaframleiðenda í Kína og Bandaríkjunum er vöxtur Alibaba Cloud Q3 verulegur.Með því að njóta góðs af stafrænni umbreytingu, sérstaklega örum vexti internets, fjármála, smásölulausna og annarra iðnaðarlausna, náðu ársfjórðungstekjur Alibaba Cloud 14,9 milljörðum júana, sem er 60% aukning á milli ára (Amazon Cloud jókst um 29%, Microsoft Azure 48%).Almenni skýjamarkaðurinn í Kína er að þróast hratt, stjórnvöld og hefðbundin fyrirtæki eru á stafrænu umbreytingartímabili og 1,4 milljarðar manna eru stór neytendamarkaður, myndband, bein útsending, ný smásala og aðrar atvinnugreinar þróast hratt.Með fyrirbæri innlendra internetfyrirtækja að fara á sjó, metum við að innlendir skýjaþjónustuframleiðendur hafi enn mikið svigrúm til að bæta alþjóðlega markaðshlutdeild.
Hvað varðar fjármagnsútgjöld hafa fjármunaútgjöld skýjaframleiðenda heima og erlendis orðið jákvæð eftir fjórða ársfjórðung, sem bendir til þess að tölvuskýjaiðnaðurinn sé enn í uppsveiflu.Á þriðja ársfjórðungi 2020 þriðja ársfjórðungi jukust fjármunaútgjöld bandaríska FAMGA um 29% milli ára, en kínversk BAT-fjármagnsútgjöld jukust um 47% milli ára.Eftirspurnin eftir skýjaþjónustu í aftanstreymi er grundvallarorsök fjármagnsútgjalda skýjaseljenda.Eftirspurn IaaS markaðarins er enn mikil, þannig að fjárfestingin sem tengist IaaS mun enn vera í mikilli hagsveiflu til meðallangs og langs tíma.
3.3 IDC: Ójafnvægi milli svæðisbundins framboðs og eftirspurnar mun vera til staðar í langan tíma.Lagt er til að huga að þriðja aðilanum sem hefur kjarnaauðlindir í fyrsta flokks borgum
Sem innviði tölvuskýjaiðnaðarins nýtur IDC góðs af þróun downstream-iðnaðarins og er á örum vaxtarskeiði.Við metum að greinin geti enn haldið um 30% vexti á næstu þremur árum.Þróun internet- og tölvuskýjafyrirtækja hefur aukið eftirspurn eftir gagnageymslu og tölvuvinnslu.Með uppgangi og þróun nýrrar tækni eins og 5G, gervigreind og Internet of Things mun framtíðareftirspurnin auka markaðsrýmið enn frekar.Að auki halda nýjar innviðastefnur áfram að gefa út jákvæðar.Í BANDARÍKJUNUM einbeitir IDC sér aðallega að uppbyggingu og stækkun, en í Kína einbeitir það sér enn að nýbyggingum.Vegna seint upphafs og örrar þróunar mun Kína viðhalda 25-30% vexti í framtíðinni og gert er ráð fyrir að heildar iðnaðarumfang þess tvöfaldist úr 156,2 milljörðum júana árið 2019 í 320,1 milljarða júana.
Frá sjónarhóli gagnaöflunar er núverandi IDC hlutabréf í Kína langt á eftir.Sem stærsti gagnaframleiðandi heims framleiðir Kína meira en 23% af gögnum heimsins á hverju ári.Hins vegar eru birgðir stórra gagnavera aðeins 8% af heiminum og forðinn er ófullnægjandi.Með áframhaldandi örum vexti gagnaframleiðslu í Kína hefur IDC iðnaðurinn mikið pláss fyrir vöxt.Þrátt fyrir að núverandi IDC framleiðendur séu á stigi land grabbing og hraða byggingu, getur raunverulegt skilvirkt framboð ekki uppfyllt framtíðar eftirspurn á markaði.Fyrirtæki með miklar kröfur um tafir og öryggi þurfa enn að vera staðsett í fyrsta flokks borgum og reglurnar í fyrsta flokks borgum eru hertar.Jafnvel þótt framboð aukist í borgum á öðru stigi mun ójafnvægið milli svæðisbundins framboðs og eftirspurnar enn vera til staðar í langan tíma.
Við mælum með að gefa gaum að IDC söluaðilum þriðja aðila sem hafa kosti í land- og vatnsaflsauðlindum í fyrsta flokks borgum.Sem stendur eru þriðju aðilar IDC framleiðendur helstu markaðshlutdeild í öllum heiminum, en IDC iðnaður Kína er enn einkennist af fjarskiptafyrirtækjum, með fyrstu kosti í auðlindum og umfangi.Hins vegar setur þróun tölvuskýja og internetiðnaðar fram meiri kröfur um afköst og orkunotkun gagnavera og fyrsta flokks borgir eins og Peking og Shanghai takmarka orkunotkunarvísitölu rekki og krefjast PUE nýrra gagnavera til að vera lægri en 1,3 eða 1,4.Þriðju aðilar IDC framleiðendur hafa yfirburði í svarhraða viðskiptavina, aðlögun, rekstur og kostnaðarstjórnun.Markaðshlutdeild rekstraraðila Kína á IDC sviði lækkaði úr 52,4% árið 2017 í 49,5% og við metum að hlutur þriðja aðila IDC framleiðenda muni aukast enn frekar.
Stækkun umfangs er enn grundvallarleiðin fyrir IDC framleiðendur til að auka vöxt og búist er við að markaðssamþjöppun batni.Eftir keðjurannsóknir iðnaðarins komumst við að því að IDC framleiðendur eru bjartsýnir á eftirspurn markaðarins á næstu árum og kjósa hraðri stækkunarstefnu undanfarin ár til að ná fram tekjuvexti.IDC iðnaður krefst mikillar fjárfestingar í eignum.Eins og er, eru þúsundir innlendra FRAMLEIÐANDA með IDC leyfi, og einstakur hlutur þriðja aðila IDC framleiðenda er í grundvallaratriðum innan við 5%, sem gerir markaðinn tiltölulega dreifðan.Equinix, leiðandi á heimsvísu, stækkaði fljótt inn á heimsmarkaðinn með því að kaupa Telecity Group í Bretlandi árið 2015 og IDC viðskipti Verizon árið 2017. Við bætum við heildarfjármagnsútgjöldum og m&a mælikvarða sem heildarframkvæmdaframlag.Árið 2020 H1 nemur uppsafnaður m&a mælikvarði Equinix 48%, en m&a mælikvarði innlends leiðtoga GANGUO Data aðeins 14,3%.Samkvæmt þróunarleið Equinix geta innlendir IDC framleiðendur flýtt fyrir kaupum til að auka getu til að bæta upp eftirspurnarvöxtinn sem ekki er hægt að mæta með sjálfsmíðuðum og útleiguaðferðum.Aukning markaðsstyrks mun gagnast GDS gögnum, 21vianet, Baoxin Software, Halo New net og öðrum framleiðendum.
3.4 Server: Skammtíma afturköllun á markaði breytir ekki háum viðskiptavæntingum til lengri tíma litið
Netþjónar, sem aðal vélbúnaðaraðstaða netarkitektúrs, njóta góðs af örum vexti skýjatölvuiðnaðar Kína.Samkvæmt IDC, á 3. ársfjórðungi 2020Q3, dró úr tekjur á heimsvísu á netþjónamarkaði í 2,2% á milli ára, með sendingum örlítið niður um 0,2%, en tekjur á kínverskum netþjónamarkaði jukust um 14,2%, sem heldur áfram miklum vexti.
Tekjur uppstreymis framleiðenda miðlaraflaga lækkuðu og tekjur Tiao Information netþjónaframleiðanda lækkuðu á þriðja ársfjórðungi.Við teljum að aðalástæðan sé aukin eftirspurn á þriðja ársfjórðungi vegna faraldurs annars ársfjórðungs.Hagnaðarsveifla á einum ársfjórðungi breytir ekki skýjatölvuiðnaðinum til langs tíma háum viðskiptadómi.
Þar sem fjármagnsútgjöld niðurstreymis skýjarisa vaxa hratt og eftirspurn er mikil, metum við að skýjatölvuiðnaðurinn sé enn í uppsveiflu árið 2021. Sögulega séð varir skýjatölvuupphlaup að minnsta kosti átta ársfjórðunga.Eftir 18 ára ofhitnuð fjárfestingarútgjöld helstu skýjaframleiðenda í heiminum og 19 ára birgðaafmögnun, tóku fjárfestingarútgjöld DOMESTIC BAT á fjórða ársfjórðungi forystuna í að endurheimta 35% jákvæðan vöxt miðað við heiminn á 19 árum.Þriðji ársfjórðungur, þó að hann hafi lækkað frá 97% háum vexti á öðrum ársfjórðungi, var samt 47% hærri en 29% hagvöxtur í Bandaríkjunum.Rekja miðlara andstreymis BMC flís framleiðanda Sinhua birt mánaðarlega tekjur gögn, þó að fyrirtækið byrjaði að neikvæð tekjur vöxtur í ágúst, en hefur aftur í jákvæðan vöxt í nóvember, spá 21 ára ský tölvuiðnaður iðnaður er enn gert ráð fyrir að viðhalda miklum vexti.
Með 5G markaðssetningu á leiðinni mun sprenging í gagnaumferð knýja áfram vöxt á netþjónamarkaði.Samkvæmt Suður-Kóreu nota 5G notendur 2,5 sinnum meiri umferð á mann en 4G notendur. Fjöldi 5G notenda í Kína hefur aukist jafnt og þétt um meira en 25% á mánuði.Byggt á sögulegri reynslu eykur hver kynslóðauppfærsla á farsímasamskiptatækni DoU að meðaltali tífalt, þannig að því er spáð að DoU 5G notenda muni ná 50G/mánuði árið 2025. 5G yfirlagðar brúntölvur í viðskiptalegum tilgangi og aðrar nýjar aðstæður munu efla netþjóna , geymsla og önnur upplýsingatækni innviði krefjast vaxtar, en einnig fyrir gagnavinnslu, tölvukröfur eru hærri, greindar tölvur, gervigreind og samrunavörur miðlara munu hafa meira markaðsrými.Samkvæmt spágögnum IDC mun stærð netþjónamarkaðarins á heimsvísu næstum tvöfaldast í 12 milljónir dala árið 2020 og 21,33 milljónir dala árið 2025.
3.5 SaaS: fjölþátta hvati, á mikilvægu umbreytingartímabili, núverandi skipulagspunktur
Hvað varðar markaðsstærð er innlendur SaaS-markaður í heildina á eftir Bandaríkjunum um 5-10 ár.Árið 2019 námu skýjatekjur Salesforce 110,5 milljörðum júana, en heildarmarkaðsstærð SaaS iðnaðarmarkaðarins í Kína var aðeins 34,1 milljarður júana.En vegna þess að innlendur SaaS markaðurinn er á skýjabreytingatímabilinu er vaxtarhraðinn um það bil tvöfalt meiri en á heimsvísu, hraði vöxturinn færir víðtækt rými fyrir þróun.
SaaS markaður Kína er tiltölulega aftur á bak vegna þriggja meginþátta: í fyrsta lagi er innlend upplýsingaöflun lág.Bandaríkin hafa framkvæmt uppbyggingu og útbreiðslu upplýsingavæðingar í áratugi, en markaðsvitund og upplýsingagrunnur Kína er augljóslega á eftir Evrópu og Bandaríkjunum, uppbygging og stafræn væðing er ekki fullkomin og fyrirtæki taka ekki eftir því að bæta skilvirkni stjórnunar.í öðru lagi er tæknilegt stig þess ófullnægjandi, SaaS fyrirtæki okkar í landinu er margt en ekki í lagi, tæknistigið er eftir, stöðugleiki vörunnar er veik.Að lokum, skortur á rásum.Á hefðbundnu hugbúnaðartímabili er staða rásarinnar mjög mikilvæg.Á tímum SaaS dregur áskriftarkerfið úr markaðstekjum rásarinnar og endurnýjunarkerfið dregur úr öryggistilfinningu rásarinnar, sem leiðir til lítillar kynningaráforma rásarinnar, hás kaupkostnaðar viðskiptavina og hægrar markaðsútrásar.Rásir eru enn helsta mótspyrna gegn kynningu á SaaS fyrirtæki í Kína.
Í samanburði við Bandaríkin eru SaaS-framleiðendur Kína á mikilvægu umbreytingartímabili, þar sem ýmsar fjárhags- og viðskiptavísar sem þarf að bæta og sérsniðin þróun er sársaukafullur punktur.Stór fyrirtæki í Kína hafa miklar kröfur um sérsniðna þróun og SaaS framleiðendur þurfa að fjárfesta háan R&D kostnað og hafa langa þróunarlotu.Ef virkni svipaðra vara mun falla í verðsamkeppni, draga úr arðsemi fyrirtækisins.Bandarísk fyrirtæki hafa mikla vörustöðlun og auðvelt að stækka TAM (Total Addressable Market).Það er að segja að hægt er að stækka getu upprunalegra vara á önnur svið, rjúfa þak núverandi fyrirtækja, auka markaðshlutdeild, hægt er að þynna út fyrirframkostnaðarfjárfestingu og arðsemi er mikil.Hins vegar, með því að dýpka samvinnu við stór fyrirtæki, geta kínverskir SaaS framleiðendur einfaldað og stækkað vörur sínar eftir að hafa lokið viðmiðunarverkefnum, og þá geta lítil og meðalstór fyrirtæki valið nokkrar aðgerðir sem þeir þurfa, þannig að framtíðarstækkanleiki vörunnar verður enn töluverður.
Þó að það sé bil á milli Kína og Bandaríkjanna, en við teljum að þróun innlendra SaaS iðnaðarins hafi náð beygingarpunkti, þá er straumurinn enn skipulagspunkturinn.Í fyrsta lagi er markaðsmenntun innlendra SaaS-iðnaðarins þroskuð, tækniforði, innlend eftirspurn eftir vali og viðeigandi stefnumótun er til staðar.Eftir næstum tíu ára vinsældir menntunar hefur skilning fyrirtækja á upplýsingavæðingu þróast frá grunnu stigi rafræns pappírsefnis til eftirspurnar um stafræna væðingu fyrirtækja, sem fellur saman við tækifæri til staðsetningar staðsetningar.Í öðru lagi þróast innlend SaaS fyrirtæki sjálf hratt.Þrátt fyrir að umfang þróunar sé tiltölulega lítill, en kingdee, Ufida og önnur umbreytingarfyrirtæki treysta á eigin iðnaðarskilning og vörumerkisáhrif, halda áfram að auka markaðshlutdeild sína.Þar sem núningur í viðskiptum, hugmyndin um sjálfstæða stjórn í Kína er sífellt augljósari, yfirborð ský umbreytingu ítarlega, teljum við að SaaS líkanið fyrir innlend hugbúnaðarfyrirtæki til að veita tækifæri til að ná ferlinum, þróun SaaS iðnaður hefur náð beygingarpunktur.
Hefðbundnir hugbúnaðarframleiðendur, frumkvöðlaframleiðendur SaaS og internetfyrirtæki eru helstu þátttakendur á SaaS markaði Kína, keppa og vinna sín á milli.Vistfræðileg samvinna milli netframleiðenda og frumkvöðlaframleiðenda er algengari: eins og er, einbeita internetframleiðendum aðallega að IaaS og PaaS stigi, SaaS lagskipan er fá, það er engin stór samkeppni, í lóðréttum og lóðréttum sviðum iðnaðarins (eins og menntun, smásölu, CRM, fjármál og skattamál o.fl.) Netframleiðendur eru samþættir sem tækniframleiðendur.Samkeppnin á milli frumkvöðla SaaS framleiðenda og hefðbundinna hugbúnaðarframleiðenda sem umbreytast í SaaS er beinari: stór fyrirtæki með hátt hefðbundinn hugbúnaðarhlutfall hafa meira traust á kingdee, Yonyou og öðrum hefðbundnum söluaðilum, en frumkvöðlaframleiðendur hafa kosti í sumum hlutum, svo það eru líka samvinnu eða fjárfestingarsamruna og yfirtökur.Til dæmis: Kingdee International fjárfesting nýtur sölu viðskiptavina (CRM) og óteljandi tækni.Internet fyrirtæki með hefðbundna hugbúnað kaupmenn til að kanna þróun slóðir, og vistfræðilega samvinnu: Internet seljendur hafa umferð kostur, hefðbundin hugbúnaður fyrirtæki áherslu á mikla customization SaaS vörur, en tvenns konar markaðsaðilar velja að vera þykkur milliskrifstofa, veita lágan kóða er enginn kóði þróunarvettvangur, til að stuðla að dýpt og breidd vörunnar, styrkja vistfræðilega byggingu.
TAM er mikilvægur þáttur sem hefur áhrif á verðmatsstig SaaS þjónustuframleiðenda fyrirtækja, sem ákvarðar beint framtíðartekjuvöxt fyrirtækja.Samkvæmt skýrslunni um þróun 500 efstu fyrirtækja í Kína hefur Kína mikinn fjölda lítilla og meðalstórra fyrirtækja.Gert er ráð fyrir að kínversk fyrirtæki verði móttækilegri fyrir skýinu í viðskiptum sínum, velji SaaS verkfæri fyrir stjórnun fyrirtækja, lækki kostnað og auki skilvirkni og áskriftarlíkanið muni aukast í framtíðinni.
Með hliðsjón af því að SaaS skarpskyggnihlutfall sumra bandarískra fyrirtækja hefur náð 95% eða hærra, er áætlað að TAM geti náð meira en 560 milljörðum júana miðað við einingaverð fyrirtækja viðskiptavina sem könnuð eru í iðnaðarkeðjunni.Og með auknum fjölda fyrirtækja í Kína eru vaxtarmöguleikar markaðssviðs Kína töluverðir.Meðal þeirra eru stór fyrirtæki með árlegar tekjur meira en 2 milljarðar Yuan með hátt einingaverð viðskiptavina, en fjöldi fyrirtækja er lítill;Einingaverð lítilla og meðalstórra fyrirtækja er lágt, en fjöldinn er fjölmargur.Lykillinn fyrir SaaS hugbúnaðarveitendur til að ná langtíma tekjuvexti er að átta sig á mitti viðskiptavinum, og heildar ARPU gildi er hægt að bæta með því að brjótast í gegnum helstu stóru fyrirtækjaviðskiptavinina.Eftirspurn stórra fyrirtækja eftir SaaS vörum er ekki takmörkuð við einfaldar aðgerðir eins og sjálfvirkni skrifstofu og rafeindavæðingu fyrirtækja, heldur að sameina mjög vörur með viðskiptaferlum fyrirtækja og verða sannarlega tæki fyrir fyrirtækjastjórnun.
Markaðsstyrkur SaaS fyrirtækis í Kína er lítill og við teljum að hefðbundnir ERP hugbúnaðarveitendur sem umbreyta tölvuskýi hafi mesta vaxtarmöguleika.Samkvæmt tölfræði IDC voru fimm efstu fyrirtækin á SaaS fyrirtækjamarkaðnum í Kína á fyrri hluta ársins 2020 aðeins 21,6% af markaðnum.Markaðurinn er dreifður og samþjöppunin lítil.Samkeppnismynstrið á mismunandi umsóknarmörkuðum er mismunandi og það er gott tækifæri til útlits.
Við teljum að hefðbundnir ERP-framleiðendur á mikilvægu tímabili umbreytinga á tölvuskýi hafi mesta vaxtarmöguleika.Hefðbundinn ERP hugbúnaður yonyou, Kingdee og annarra fyrirtækja hefur mikla skarpskyggni og traust meðal stórra og meðalstórra fyrirtækja og er fyrsti kosturinn fyrir staðfærslu.Vinna náið með stórum fyrirtækjum, hafa djúpan skilning á viðskiptaferli viðskiptavina og hafa getu til að vinna með stórum fyrirtækjum, stjórnunarreynslu stórra fyrirtækja til að endurtaka í litlum og meðalstórum fyrirtækjum, hjálpa litlum og meðalstórum fyrirtækjum stafræna umbreytingu ;Kingdee og Yonyou hafa yfirburðastöðu á markaðssviðum með mikilli stöðlun og tiltölulega almennum markaði, svo sem fjármálum og mannauði, og eru með tiltölulega fullkomið vöruúrval.Þeir hafa mikið markaðsrými fyrir þátttöku og mikla vaxtarmöguleika.
Í samanburði við TAM er TAM-þakið augljósara fyrir frumkvöðla SaaS-framleiðendur í skiptingariðnaðinum, en leiðandi SaaS-framleiðendur á skiptingarsviðinu eins og Mingyuan Cloud geta samt fengið hraðan vöxt með hjálp vörukosta og iðnaðarstöðu, og síðan fengið meira ofmetið verðmæti, sem líka er athyglisvert.Fjarvistarsönnun, Tencent og aðrir netframleiðendur einbeita sér frekar að IaaS og PaaS markaði innviða og taka fleiri að sér hlutverk samþættra söluaðila á SaaS markaðnum.
Frá verðmatssjónarmiði hafa SaaS þjónustuveitendur Kína mikið pláss til að bæta.Það eru meira en 70 skráð SaaS fyrirtæki í Bandaríkjunum, þar á meðal nokkur með markaðsvirði yfir 100 milljarða dollara.Þó að flest kínversk fyrirtæki séu enn óskráð er aðeins Yonyou, eitt af helstu skráðum fyrirtækjum, meira en 20 milljarða dollara virði.Meðaltal PS bandarískra fyrirtækja er næstum 40 sinnum, en kínverskra fyrirtækja er minna en 30 sinnum.Grundvallarástæðan fyrir mismuninum er sú að bandarísk SaaS fyrirtæki hafa mikla skýjamyndun, það er að segja að þau eru með hátt hlutfall af tekjum skýjafyrirtækja.Eftir fyrstu útgjöld til rannsókna og þróunar og markaðssetningar eru þeir komnir inn í tiltölulega stöðugt vaxtarskeið og vöxtur tekna og hagnaðar er mikill.Tekjuvöxtur SaaS-fyrirtækja í Kína var að meðaltali 21%, minna en helmingur að meðaltali í Bandaríkjunum, og hagnaður var enn neikvæður að meðaltali.Með dýpkun á umbreytingu SaaS fyrirtækja í Kína, aukningu á skýjatekjum og hægfara frammistöðu hefur markaðsvirðið enn meira en 30% svigrúm til að bæta í framtíðinni.
4, Internet hlutanna til iðnaðar lendingu, leggja áherslu á lárétt þrjú lóðrétt fjárfestingartækifæri
4.1 Gull námuvinnslu milljarða hluti samtengingu, iðnaður keðja skynjun lag til að fagna tækifærum
Fjöldi Internet of Things (iot) tenginga er mun hærri en Internet of Things (iot).Samkvæmt GSMA var alheims-iðnaðurinn 343 milljarða dollara virði árið 2019 og mun ná 1,12 billjónum dollara árið 2025, með samsettan vöxt meira en 20 prósent.Samkvæmt IoT Analytics, í lok árs 2020, verða til 11,7 milljarðar IoT tengdra tækja af 21,7 milljörðum tengdra tækja um allan heim.Þar sem fjöldi hluta sem tengjast heiminum er meiri en fjöldi fólks sem tengist honum, er Internet hlutanna að koma fram sem næsta kynslóð viðskiptainnviða þvert á atvinnugreinar og landamæri og búist er við að það verði stærsta fjárfestingartækifæri í UT á næstunni. 30 ár.
Ferlið við internet hlutanna er leiðandi í Kína og fjöldi tenginga frá alþjóðlegum rekstraraðilum skipar þrjú efstu sætin.Þróunarferli hins alþjóðlega Internet of Things má gróflega dæma út frá fjölda farsíma Internet of Things tenginga rekstraraðila.Þróun innlends internets hlutanna er leiðandi í heiminum.Samkvæmt IoT Analytics var farsíminn í Kína með flestar IoT-tengingar árið 2015, eða 19 prósent.Árið 2020H1 voru farsímatengingar Internet of Things frá China Mobile 54%, Unicom og Telecom 9% og 11% í sömu röð.Þrír helstu rekstraraðilar Kína stóðu fyrir 74 prósentum af IOT-tengingum farsíma, ein sú hæsta í heiminum.Kína hefur aukið fjölda Internet of Things tenginga, aðallega vegna endurbóta á innlendum netinnviðum uppbyggingu og stefnumótun.
Internet of Things tengingin er enn á litlum frumstigi.Þegar litið er á alþjóðlegar tekjur IoT-viðskipta er ARPU IoT-viðskipta helstu rekstraraðila minna en $10 á mánuði, á meðan FJÖLDI NB-iot tenginga í Kína stendur fyrir meira, og ARPU er minna en $1 á mánuði.Alþjóðleg iot-tenging er enn á frumstigi og magn notendavirðis er lítið.Með stækkun tengingarnúmers og umsóknar hefur verðmæti aukist.
Internet hlutanna yfir hugtakið efla tímabilið, að iðnaður lending.Samkvæmt tæknihype hringrásinni sem Gartner gefur út byrjar þróun nýrrar tækni venjulega í fyrsta lagi, síðan nær fjölmiðlafárið hámarki og springur og nær loks hámarki notkunar þegar tæknin þroskast. Samkvæmt þróun Wind Internet of Things vísitölunnar getum við komist að því að árið 2015 var hámark bólu Internet of Things iðnaðarins, 2016 var hlutfallslega botninn í Internet of Things geiranum og viðskiptamagn og vísitala Internet of Things geirinn hækkaði jafnt og þétt frá 2019 til 2020. Við teljum að hlutanna internet hafi farið yfir hugtakið efla tímabilið, þar til iðnaðurinn lendir, erþess virði að fjárfesta í vexti undirgeirans.Þegar litið er til baka á þróun Internet of Things iðnaðarins árið 2020 mun fjárfestingarhnúturinn falla undir þessar þrjár stefnur:
Stefna 1: Staðlar eru að verða einsleitari
Samskipti staðla lending, iðnaðar bandalag samvinnu.1) Innleiðing samskiptastaðla:Í apríl 2020 gaf iðnaðar- og upplýsingatækniráðuneytið (MIIT) út tilkynningu um að stuðla að hraðari þróun 5G, sem lagði til mikilvæga samskiptastaðla og samskiptareglur til að stuðla að 5G og LT-V2X í byggingu snjallborga og snjallsamgangna.Í maí gaf Iðnaðar- og upplýsingatækniráðuneytið (MIIT) út tilkynningu um dýpkun heildarþróunar á farsíma Interneti hlutanna, þar sem lagt var til að NB-iot og Cat1 myndu vinna saman um að taka að sér 2G/3G Internet of Things tengingu;Í júlí 2020 ákvað Alþjóðafjarskiptasambandið (ITU) að gera NB-iot og NR að 5G staðli.2) Samstarf iðnaðarbandalagsins:Í desember 2020, undir leiðsögn og stuðningi iðnaðar- og upplýsingatækniráðuneytisins, stofnuðu 24 fræðimenn Kínversku vísindaakademíunnar og kínversku vísindaakademíunnar og 65 leiðandi fyrirtæki OLA Alliance sameiginlega.OLA Alliance mun skuldbinda sig til að þróa viðeigandi staðla fyrir ALLT, gera gagnkvæma viðurkenningu og skiptast á alþjóðlegum stöðlum og stuðla að þróun tengdrar tækni og atvinnugreina.
Stefna tvö: Dýpri samþætting tækni
Internet of Things er skipt í fjóra hlekki: skynjunarlagið, netlagið, vettvangslagið og forritalagið.Tækniþróun hvers hlekks stuðlar að framgangi Internet of Things iðnaðarins.Núverandi tækniuppfærsla endurspeglast aðallega í netlaginu og umsóknarlaginu.Á netkerfi hefur markaðsvæðing 5G og þrýst á WiFi6 enn frekar uppfært samskiptanet, sem flýtt fyrir áður hægum framgangi Internet of Vehicles og Industrial Internet of Things.Á umsóknarstigi hefur samsetning tölvuskýja, gervigreindar, blockchain og annarrar tækni við Internet of Things bætt gildi forritaþjónustunnar.
Stefna þrjú: Risastór mælikvarði inn í leikinn
Áður fyrr voru helstu aðilar Internet of Things iðnaðarins netrisarnir með sterkt fjármagn.Þeir settu fram mörg stig af Internet of Things og byggðu upp Internet of Things vistkerfið.Það sem við sjáum núna er að risar allrar iðnaðarkeðjunnar eru að koma inn á sviðið í stórum stíl til að stuðla að framgangi Internet of Things.Risunum í iðnaðarkeðjunni má skipta í þrjú meginlög:
1) Skynjunarlag: Það einbeitir sér aðallega að undirliggjandi vélbúnaðarframleiðendum, þar á meðal flísaframleiðendum (Qualcomm, Huawei), skynjaraframleiðendum (Bosch, Broad Com), framleiðendum eininga (Sierra Wireless, Remote Communications), osfrv., sem allir hafa hleypt af stokkunum risasprengja iot vörur, gegna mikilvægu hlutverki við að þróa þroskaðar vélbúnaðarvörur og draga úr kostnaði íhluta.
2) Netlag: Aðallega fyrir fjarskiptafyrirtæki, sem leiðir uppbyggingu Internet of Things netkerfisins og flýtir fyrir viðskiptatakti Internet of Things netsins.Fjarskiptafyrirtæki nýta sér einnig sína eigin netrás til að lengja bæði andstreymis og niðurstreymis iðnaðarkeðjunnar.
3) Umsóknarlag: Aðallega fyrir netrisa og hefðbundna iðnaðarrisa, netrisar einbeita sér að stefnunni frá TO C enda til B enda, hefðbundnir iðnaðarrisar (eins og Haier, Midea, Siemens) hafa frumkvæði að því að stuðla að notkun internetsins hlutanna á sínu sviði og afrita virkan til annarra atvinnugreina.
(2) Internet of Things iðnaðarkeðjan er löng og þunn og skynjunarlagið er það fyrsta sem gagnast
Iðnaðarkeðja hlutanna á netinu teygir sig lengi og þunnt og skynjunarlagið er það fyrsta sem gagnast.IOT iðnaðarkeðjan er skipt í fjögur stig:1) Brotnun á álagslaginu;2) Matthíasáhrif vettvangsins koma fram;3) Sambúð margra staðla á netlaginu;4) Samþættingarstefna skynjunarlags.Næstu fimm árin verða fimm árin fyrir Internet hlutanna til að auka tenginguna og helstu kostir eru skynjari, kjarnakubba, eining, MCU, flugstöðvar og aðrir vélbúnaðarframleiðendur.
4.2 Internet of Vehicles er ein mikilvægasta notkunarsviðsmynd 5G og búist er við að markaðsrýmið á næsta áratug nái 2 billjónum júana
Stefna fyrst, greindur og tengdur ökutæki vegvísir Kína skýr.Í nóvember 2020 gaf The National Intelligent Connected Vehicle Innovation Center út „Intelligent Connected Vehicle Technology Roadmap 2.0″ þróunaráætlun fyrir greindar tengdar farartæki.Frá 2020 til 2025 voru L2 og L3 sjálfstætt greindur tengd ökutæki í Kína 50% af heildarsölu ökutækja og hlutfall nýrra ökutækjasamsetningar CV2X flugstöðvarinnar náði 50%.Mjög sjálfstæð ökutæki ná viðskiptalegum notum á takmörkuðum svæðum og sérstökum aðstæðum;Frá 2026 til 2030 munu l2-L3 snjöll tengd ökutæki standa fyrir meira en 70% af sölumagni, L4 gerðir sjálfstýrðra aksturs munu standa fyrir 20% og C-V2X flugstöð nýrra bíla verður í grundvallaratriðum vinsæll;Frá 2031 til 2035 verða alls kyns tengd ökutæki og háhraða sjálfvirk ökutæki víða rekin;Eftir 2035 verða L5 sjálfvirkir fólksbílar notaðir.
Uppsetning að framan á interneti ökutækja verður staðalbúnaður og hleðsluhraði er smám saman bætt. Samkvæmt tölfræði gaOGong Intelligent Vehicle Research Institute, frá janúar til september 2020, er hættan á 4G interneti ökutækja 5,8591 milljónir, með 44,22% vöxt á milli ára;Frá janúar til september var hleðsluhlutfallið 46,21%, sem er tæplega 20% aukning á milli ára.T-box og bílaeining eru mikilvægustu vélbúnaðarvörur framhleðslu bíla og hafa smám saman orðið staðalbúnaður á bílamarkaði.
Bílafyrirtæki munu hraða skarpskyggni nýrra tengdra bíla og samræma við aðra aðila til að þróa 5G C-V2X. Helstu vörur heima og erlendis kynna virkan internet ökutækja virka nýrra bíla, FAW, Ford, Changan, Ford og fleiri ætla að ná 100 prósentum nýrra bíla í Kína árið 2020. Á sama tíma eru ofnar að flýta fyrir skipulagi af 5G C-V2X til að ná tæknilegum hæðum.Í apríl 2019 gáfu 13 kínversk bílafyrirtæki með sjálfstæð vörumerki opinberlega út viðskiptavegakort C-V2X í Kína, sem miðar að tímaglugganum 2020-2021 til að kynna viðskiptalega beitingu C-V2X iðnaðarins í Kína.Á þessu stigi eru allir helstu framleiðendur eininga að flýta fyrir skipulagi 5G samskiptasviðs ökutækja og HUAWEI, Yuyuan Communications og aðrar 5G samskiptaeiningar hafa verið markaðssettar.
Internet of Vehicles er ein þroskaðasta tæknin, umfangsmesta rýmið og fullkomnasta atburðarásin fyrir iðnaðarstuðning undir 5G.Áætlað er að heildarrýmið milli 2020 og 2030 sé næstum 2 billjónir júana, amo.Internet of Vehicles er ein af umsóknarsviðunum með þroskaðri tækni, mng sem „snjallbíll“, „snjallvegur“ og „samvinna ökutækja“ eru 8350 milljarðar Yuan, 2950 milljarðar Yuan og 763 milljarðar Yuan í sömu röð.Sem stendur stendur Internet of Vehicles iðnaðurinn frammi fyrir endurómun þriggja þátta: stefnu, tækni og iðnaðar.Gert er ráð fyrir að vöxtur iðnaðarins fari yfir 60% árið 2020. Á tæknilegu stigi er c-V2X, lykilsamskiptatækni fyrir Internet ökutækja, að verða sífellt þroskaðri.Jákvæðar framfarir hafa náðst á öllum sviðum frá stöðlun til iðnvæðingar rannsókna og þróunar til sýnikennslu á notkun.Á iðnaðarstigi eru tæknirisar, bílaframleiðendur og skýjaframleiðendur þrír leiðandi kraftarnir í dýptarskipulagi.Núverandi áhersla bifreiðakerfis og samhæfingar vega er að flýta fyrir umfangi iðnaðarins.
Byggt á meginreglunni um „kostnað og ávinning“ mun aðalbyggingarhraði internets farartækja skipta fram og til baka á milli „eins greinds“ og „samvinnugreindar“.Á ökutækjahliðinni teljum við að á árunum 2020-2025 muni skarpskyggni L1/2/3 sjálfvirks aksturs tvöfaldast, verðmæti eins ökutækis muni aukast meira en 15 sinnum og hlutfall hugbúnaðarverðmætis muni aukast til meira en 30%;Vegna megin teljum við að hraðbrautin og borgargatnamótin verði forgangsstefna við lendingu „greindra vegarins“ og frumframkvæmdir byggjast á vélbúnaði.Á nethliðinni er upphafsstig iðnaðarþróunar aðallega að koma á tengingum.Með 5G netbyggingu og kynningu á C-V2X árið 2020 mun samvinna ökutækja til vega átta sig á fyrstu bylgju stórfelldra lendingar og draga þannig aðdraganda þróunar ökutækis til vega neta frá einni upplýsingaöflun. til samvinnugreindar.
Við teljum að árið 2020 sé fyrsti bílanetskvarðinn sem falli til jarðar, snjallbíll, visku vega og vegasamvinnuviðleitni til að byggja upp þrívídd verði samræmd, horft frá takti núverandi samstarfs C – bílavega V2X iðnaðarins keðjan er sérstaklega athyglisverð, þess vegna leggjum við til að þráðlausa samskiptaeiningin, sem leiðir til að flytja langt samskipti, greindar flutningslausnir Framleiðendur eitt þúsund vísinda og tækni, RSU framleiðendur Genvict tækni, WANji tækni, OBU/ T-box tengdir framleiðendur hár vaxandi og brún tölvumiðlara framleiðendur flóðbylgjuupplýsingar.Að auki ákveðum við að snjallt hjólið muni halda áfram að þróast, L1/L2/L3 skarpskyggnihlutfall sjálfvirks aksturs er þróunin, svo það er mælt með því að fylgjast með viðeigandi framleiðendum ávinnings, þar á meðal hugbúnaðarframleiðanda greindra stjórnklefa, Zhongkichuang da, leiðtogi IVI. Desai Xiwei, DMS framleiðandi Rui Ming Technology o.fl.
4.3 Snjallheimili - Innleiðing snjallrar lausnar fyrir einni vöru fyrir snjalllausn í öllu húsinu
Umfang snjallheimamarkaðar Kína vex jafnt og þétt og vörur og vistfræði eru kjarninn í byltingum framtíðarinnar.Snjallheimaiðnaðurinn í Kína byrjaði seint og tækniframleiðsla er hröð og ýtir snjallheimili Kína inn á hraðbrautina.Samkvæmt IDC sendi Kína 208 milljónir snjallheimavara árið 2019, þar á meðal snjallöryggi, snjallhátalarar, snjalllýsing og aðrar stakar vörur sendar meira.Vegna áhrifa faraldursins og annarra þjóðhagsþátta er spáð að árið 2020 muni vaxa um 3% á milli ára, sem verður lykilár fyrir markaðsþróun.Snjallheimamarkaðsskynjun, gervigreind og önnur tækni eru enn á byltingarstigi, upplifun notenda þarf að bæta, heildarvistkerfið hefur ekki enn myndast.Í framtíðinni braust á markaði hægagangur, vara máttur og vistfræði fyrir framtíð bylting kjarna.
OLA Alliance var stofnað til að stuðla að tengingu við snjallheimili.Þann 1. desember var Open Link Association (OLA Alliance) stofnað í sameiningu af 24 fræðimönnum, China Federation of Industrial Economics, Alibaba, Baidu, Haier, Huawei, JD, Xiaomi, China Telecom, China Institute of Information and Communication, China Mobile og aðrar stofnanir.OLA Alliance hefur það að markmiði að gefa kostum innlends Internet of Things iðnaðarins til fulls, byggja upp sameinaðan tengingarstaðal og iðnaðarvistkerfi Internet of Things með leiðandi tækni sem samræmist einkennum iðnaðarins í Kína og opna og kynna hann fyrir heiminum.Samkvæmt OLA Alliance vöruáætluninni mun fyrsta framleiðslulotan af vörum sem byggjast á tengingarstaðli OLA Alliance, þar á meðal snjallhátalarar, gáttir, beinar, loftræstir, snjallljós, hurðarseglar, skýjapallar og öpp gera sér grein fyrir þvert á palla, samhæfni milli vörumerkja og flokka, sem hefur ýtt mjög undir þróunarferli snjallhúsa í Kína.
Snjallt heimili, allt frá snjöllum einstökum vörum til lendingar á einum stað.Á fyrstu stigum þróunar snjallheimilis voru einar vöruútstöðvar aðal, Wi-Fi, APP og ský voru þrjú staðaltækin og snjallhátalarar urðu aðalmarkaðurinn fyrir landsvæði.Með innlendum netrisum eins og Ali og Xiaomi að fara inn í ókeypis fyrir alla, eru snjallhátalarar að fara inn í lágt verð hljóðstyrkslotu.Sem stendur er heimilislífið skipt upp og fjölbreytni greindra tækja eykst, sem gefur af sér þroskuð greindar vöruform eins og greindar lýsingu, greindar myndavélar, greindar rofar og svo framvegis, og opnar tímabil snjallt heimilis í einu. heilt hús greindur.Í framtíðinni, með hraðri framþróun fjögurra lykiltækni Internet of Things, skýjatölvu, brúntölvu og gervigreind, mun mikill fjöldi tækja vera AoT og tengingin milli botnsins og skýsins verður enn dýpkuð.Á grundvelli mikils magns úrkomu notendagagna verður þörfin fyrir að byggja andlitsmyndir til greiningar dýpkuð.
Snjall heimilisiðnaðarkeðja: Staðsetning vélbúnaðar í andstreymi er kynnt og miðstraums keppnismynstrið er „þrír heimshlutar“.
Andstreymis: Andstreymi snjallheimilisins er skipt í vélbúnað og hugbúnað.
Vélbúnaður:Flögurnar sem þarf fyrir snjallheimili eru í grundvallaratriðum þær sömu og almennu flögurnar í Internet of Things iðnaðinum.Sem stendur eru stærri sendingar enn erlendir flísaframleiðendur, svo sem Qualcomm, Nvidia, Intel, o.s.frv. Innlend Lexin Technology krefst þess að AIoT flís rannsóknir og þróun og nýsköpun, og er einn af helstu birgjum á sviði Wi-Fi MCU flís í Internet of Things.Sterkur innflutningsstyrkur og samkeppnishæfni innanlands.Hvað varðar greindan stjórnandi, hafa innlend leiðandi fyrirtæki heretai og Topang hlutabréf.
Hugbúnaður: Áhersla hugbúnaðarhvata er þráðlaus samskiptatækni Internet of Things.Tiltölulega sameinaður samskiptastaðall í iðnaði verður smám saman myndaður til að gera snjallheimili stjórnanlegt hvenær sem er.Helstu innlendu leikmenn eru Huawei og ZTE.Skýjatækni er mikið notuð í snjallheimum og gervigreindartækni eins og vélaþekking og mynsturþekking eru einnig stöðugt að bæta gagnvirka getu snjallheimila.Innlend skipulagsfyrirtæki eru BAT og Huawei.
Miðstraumur: Snjallheimili miðstreymi inniheldur greindar framleiðendur einstakra vara og palla, það eru þrjár gerðir af fyrirtækjum til að taka þátt í samkeppninni.Hefðbundin heimilistækjafyrirtæki, eins og Gree, Haier, Midea, o.s.frv., hafa sett á markað ýmsar snjallheimilisvörur og á grundvelli ríkra flokka snjallhúsatækja vinna þau með hugbúnaðarþjónustuaðilum til að byggja upp vistkerfi vettvangs.Nettæknifyrirtæki, eins og BAT, Huawei og Xiaomi, hafa sett fram vistfræði snjallheimila með tæknilegum kostum sínum.Til dæmis hefur Xiaomi innleitt „1+4+N“ stefnuna, sem tekur farsíma sem kjarna og snjallsjónvarp, hátalara, beinar og fartölvur sem innganginn til að mynda vörufylki og koma á IoT kerfum.Nýsköpunarfyrirtækjum er skipt í tvær fylkingar.Önnur einbeitir sér að útliti skynsamlegra vara, eins og Luke, og hinn veitir lausnir, eins og Oribo.
Downstream: Aftan við snjallheimili er notendamiðuð sölurás sem gerir sölu á fullri rás með hjálp sölu á netinu og utan nets.Sérstakar stillingar innihalda: rafræn viðskipti, O2O sala, upplifunarsalur fyrir snjallheimili osfrv.
4.4 Gervihnattainternet er innlimað í nýja innviði, sem leiðir til stórframleiðslu
Gervihnattainternet mun brúa stafræna gjá, með miklum afköstum gervihnattatekna yfir 30 milljarða dollara árið 2024.Þann 20. apríl 2020 var gervihnatta-Internet flokkað sem „nýir innviðir“ í fyrsta skipti.Árið 2019 var hlutfall internets á heimsvísu 53,6% og næstum helmingur jarðarbúa var „ótengdur“.Í samanburði við grunnstöðina á jörðu niðri hefur gervihnatta-Internet kosti eins og víðtæka útbreiðslu, lægri kostnað og engar landslagstakmarkanir og er ein mikilvægasta lausnin til að leysa stafræna gjá og byggja upp alþjóðlega tengingu.Með uppfærslu tækninnar eru gervihnöttar með háum afköstum smám saman að koma í stað hefðbundinna fjarskiptagervihnatta.Tekjur gervihnattaiðnaðarins með miklum afköstum náðu okkur 9,1 milljarði dala árið 2019, með samsettum vexti upp á um 30% á milli 2018 og 2024. Helstu tekjulindir eru breiðband, farsímasamskipti og fyrirtækjaviðskipti.
Iðnaðarkeðja gervihnattasamskipta hefur verið útvíkkuð og c-end markaðsrýmið hefur verið stækkað.Eins og er er framleiðsla á stöðvum á jörðu niðri og gervihnattaforrit fyrir 90% af tekjum gervihnattaiðnaðarins, og breiðbandsþjónusta c-terminals, bíla- og flugnetaþjónusta mun vera aðaluppspretta tekna af gervihnattainterneti á heimsvísu árið 2030. Sem stendur eru gervihnattasamskiptin. iðnaður og upplýsingatækniiðnaður hefur smám saman dýptarsamruna, framtíðargervihnattasamskiptaþjónusta verður gerð af einni auðlind sem rekur virðisaukandi upplýsingaþjónustu í aftanstreymi, svo sem að bæta upp sjálfvirka aksturseftirspurn eftir nettengingu, gera sér grein fyrir atburðarásum internetsins, o.s.frv. ., öll tenging við C endanotendur til að veita góða samskiptalausnir.
Meira en 10.000 gervihnattaforritum hefur verið lokið, sem markar tímabil hraðrar þróunar á gervihnattainterneti Kína.Þann 4. desember 2020 hafði Kína skotið á loft 75 gervihnöttum, í öðru sæti í heiminum, og lokið fyrsta áfanga fyrsta gervihnattaskýjaverkefnisins Internet of Things.Þann 28. september 2020 afhenti Kína opinberlega gögn um brautar- og tíðninotkunarnet fyrir stóra lágbrautarstjörnumerkið Kína, sem hefur samtals 12.992 gervihnött.Með aukinni getu margra gervihnatta í einni eldflaug og lækkun á skotkostnaði mun Kína fara inn í ákafa tímabil gervihnattaskota árið 2021.
Ein af forsendum þess að hægt sé að ljúka risastóru gervihnattakerfisverki er lending umfangsmikillar gervihnattaverksmiðju. Hvað varðar ríkisfyrirtæki, ætlar Shanghai Micro Satellite Engineering Center, sem byggt er í sameiningu af kínversku vísindaakademíunni og Shanghai borg, að byggja gervihnattanýsköpunarverksmiðju í öðrum áfanga.Dongfanghong gervihnöttur starfaði nýlega með Aihualu Robot til að gera sjálfvirkan samsetningu staðbundinna framleiðslulína örgervitungla í atvinnuskyni í gegnum greindar vélmenni.Hvað varðar einkafyrirtæki hafa gervihnattaverksmiðjur Yinhe Aerospace, Nintian Microstar og Guoxing Aerospace verið opinberlega hleypt af stokkunum og bílarisinn Geely hefur einnig byrjað að taka þátt í gervihnattaverkefninu.
Fjármögnun einkarekinna geimfyrirtækja hefur tekið við sér og stöðug og sjálfbær skotgeta er lykillinn. Þar sem eldflaugabatatækni Space X hefur dregið verulega úr skotkostnaði og tekist að hleypa af stokkunum mörgum 60 stjörnum í einu skoti, hefur fjárfesting í geimnum aukist.Frá og með 4. desember, samkvæmt upplýsingum frá 36KR, hafa samtals 14 fjármögnunartímar átt sér stað í atvinnurýmisgeiranum árið 2020, þar af 8 sem fela í sér meira en 100 milljónir RMB.Þar á meðal hefur Changguang Satellite lokið 2,464 milljörðum RMB fyrir hlutafjármögnun, Blue Arrow Space hefur lokið 1,3 milljörðum RMB C+ fjármögnun.Eftir fjárfestinguna er verðmatið á Galaxy Space næstum 8 milljarðar júana, sem er fyrsta einhyrningafyrirtækið á sviði gervihnattainternets, og fjármagnið er einbeitt í höfuðið.Samanborið við erlendu risana Space X og OneWeb, eru einkareknu geimfyrirtækin í Kína enn með töluvert bil í skotgetu, þar sem aðeins tvær af fjórum flugeldaskotum í atvinnuskyni hafa tekist.Framkvæmd lokaðrar hringrásar í viðskiptum er lykilatriðið fyrir sjálfbæra þróun fyrirtækja í framtíðinni og stöðug og sjálfbær sjósetningargeta er aðal lykilatriðið.Í nóvember 2020 tókst Xinghe-knúnum Ceres 1 að koma á sporbraut og Blue Arrow geimprófunin heppnaðist vel.Gert er ráð fyrir að hún fari í jómfrúarflug sitt á næsta ári.
Áætlað er að framleiðsluverðmæti gervihnattaiðnaðarins í Kína muni ná 600-860 milljörðum júana á næstu níu árum.Samkvæmt THE ITU þyrfti fyrirhugaða stjörnumerkið að skjóta helmingi gervihnatta sinna á loft innan sex ára og vera að fullu skotið á loft innan níu.Svartsýni sviðsmyndin er sú að 75% gervitunglanna verði skotið á loft á næstu níu árum, með 2.450 gervihnöttum, og bjartsýn sviðsmynd er að 100% gervihnattanna verði skotið á loft, með 3.500 gervihnöttum.Áætlað er að á næstu níu árum muni framleiðsluverðmæti gervihnattaiðnaðarins í Kína ná 600-860 milljörðum júana.
Fjárfestingarstefna leggur til framleiðslu fyrst og snúið sér síðan að iðnaðarkeðjunni eftir fjárfestingu.Við teljum að Internet Satellite Constellation forritið hefjist með framleiðslu og sjósetningu gervihnatta, og eftir að upphaflegu netkerfi er lokið fyrir þjónustu mun framleiðsla á búnaði á jörðu niðri og gervihnattaforrit hefjast.Fjárfestingarmöguleikar iðnaðarkeðja fjárfesta fyrst í keðjufyrirtækjum í andstreymisiðnaði eins og gervihnattaframleiðslu og gervihnattaskot, og snúa sér síðan smám saman að keðjufyrirtækjum í iðnrekstri eins og jarðbúnaði, gervihnattarekstur og gervihnattanotkun.
Gervihnattaframleiðsla: undir forystu „landsliðsins“, auk einkafyrirtækja.Á sviði gervihnattaframleiðslu hafa ríkisfyrirtæki, fulltrúa flug- og hernaðarfyrirtækja og landvarnarrannsóknarstofnunarinnar, framúrskarandi styrk og geta náð öllum gervihnattaútflutningi og sjósetningarverkefnum, með yfirburðastöðu.Helstu ríkisfyrirtæki í gervihnattaframleiðslu eru meðal annars: 1) Fimmta geimvísinda- og tæknistofnunin, sem tekur þátt í þróun geimtækni og geimfara, og hefur þróað og skotið á loft meira en 200 geimför;2) China Satellite (skráð fyrirtæki sem stjórnað er af Fifth Academy of Aerospace Sciences), með marglaga skipulagi í iðnaðarkeðju lítillar gervihnattaþróunar, samþættingu gervihnattakerfis á jörðu niðri, framleiðslu endabúnaðar og þjónustu um gervihnattarekstur;3) Shanghai Academy of Space Technology, aðal rannsóknar- og þróunarstöð veðurgervihnatta og fjarkönnunargervihnatta í Kína;4) Önnur Institute of Aerospace Science and Industry, leiðtogi "Hongyun Project" smíði, osfrv. Gervihnattaframleiðsla einkafyrirtæki hafa níu daga örstjörnu, Changguang gervihnött, tianyi Research Institute, Guoyu Star, Qianxun staðsetningu, ör nanóstjörnu og fleira sprotafyrirtæki, einkafyrirtæki kerfi er sveigjanlegt, hægt að nota sem áhrifarík viðbót við ríkisfyrirtæki.
Gervihnattaskot:China Aerospace Science and Technology Corporation og China Aerospace Science and Industry Corporation eru „þjóðteymi“ flugskeytaflutningaflugvéla og einkafyrirtæki hafa upphaflega náð góðum árangri.Aerospace vísindi og tækni hópur og Aerospace vísindi og iðnaður hópur tók næstum öll bera eld í okkar landi Arrow byggingu verkefni, þar á meðal geimtækni Corp., langur mars eldflauga röð getur verið frá litlum til þungum, frá solid til fljótandi eldflaugavél, tandem þekja allt litrófið, frá samhliða gerð til núverandi langgöngusendingar. Flugeldflaugin hefur farið yfir 300 mörk;Pioneer- og Kuaizhou-eldflaugar Casic eru litlar eldflaugar með fastmótorum sem miða að skotum á braut um lága jörð.Meðal nýstofnaðra einkafyrirtækja, Star Glory, Blue Arrow space, Onespace og Lingke Space hafa í röð lokið sínum fyrstu skotárásum síðan 2018. Eins og er eru einkaeldflaugar allar á vaxtarskeiði og flestar þeirra eru í þróunarferli. stökk frá fastri eldflaug yfir í fljótandi eldflaug.
Gervihnattabúnaðarfyrirtæki eru sundurleit og China Satcom hefur einokun á gervihnattastarfsemi.Gervihnattabúnaði á jörðu niðri er skipt í tvo flokka: jarðnetsbúnað og endabúnað notenda.China Aerospace Science and Technology Corporation, China Satellite, Big Dipper Star, Hage Communications, China Haida og svo framvegis taka þátt í smíði jarðbúnaðar.Eina gervihnattarekstursfyrirtækið í Kína er China Satcom, sem einokar gervihnattarekstursmarkaðinn.Aðrir framleiðendur forrita sem byggja á gervihnöttum eru meðal annars Aerospace Hongtu, Hualichuangtong, Hypermap hugbúnaður, unistrong o.fl.
5. Greindur akstur: Vitsmunir eru stærsta tækifærið og helsta tækifærið er í aðfangakeðjunni
5.1 Með innkomu Huawei í greindar farartæki, stendur iðnaðarverðmætakeðjan frammi fyrir endurskipulagningu
Vitsmunavæðing er fordæmalaust tækifæri á næstu 30 árum.Vitsmunavæðing bíla er ein mikilvægasta vettvangurinn á tímum vitsmunavæðingar.Bílaiðnaðurinn mun að einhverju leyti endurtaka umskiptin frá hagnýtum vélum yfir í snjallsíma og aðfangakeðja iðnaðarins og virðiskeðja verða endurskipulögð.Eins og er, UT tækni og bílaiðnaður eiga sér stað í dýpt samleitni, tölvumál og upplýsingaöflun verða nýr stefnumótandi stjórnstöð iðnaðarins.Hefðbundinn bílamarkaður, um þrisvar sinnum stærri en snjallsímar, er stefnumótandi.Um 1,8 milljarðar farsíma hafa verið fluttir um allan heim og er heimsmarkaðurinn um 500 milljarða dollara virði, samkvæmt IDC.Samkvæmt Alþjóðasamtökum bílaframleiðenda voru farþegaflutningar á heimsvísu árið 2019 64,34 milljónir eininga og heildarflutningar ökutækja voru 91,36 milljónir eininga.Miðað við meðalverð farþegabifreiða upp á 200.000 Yuan, náði heimsmarkaðurinn fyrir farþegabifreiðar einn um 1,8 billjónir dollara.Bílamarkaðurinn er stefnumótandi fyrir Huawei en 500 milljarða dollara snjallsímamarkaðurinn.
Frá sjónarhóli tímans hefur njósnastig bifreiða verið bætt hratt og bílaiðnaðurinn er að breytast frá hefðbundinni framleiðslu til tæknilegrar framleiðslu.Samkvæmt China Automotive Research And Development Co., LTD., af 573 nýjum bílum sem settir voru á markað á milli janúar og október 2020, munu 239 hafa L1 sjálfvirkan akstursaðgerð en 249 hafa L2 sjálfvirkan akstursvirkni.Frá janúar til október 2020 hefur samsetningarhlutfall L1 og L2 ökumannsaðstoðar náð meira en 40% og búist er við að það haldi áfram að hækka í framtíðinni.
Hraði rafvæðingar og rafvæðingar eykst hratt á meðan greindur akstur er enn á frumstigi.Sem stendur, þrátt fyrir að skarpskyggnihlutfall L1/L2 greindur tengdra ökutækja hafi náð næstum 30%, sem jafngildir skarpskyggni snjallsíma á heimsvísu árið 2011, er alþjóðlegur greindur akstur enn á frumstigi greindar.Í framtíðinni, með hægfara markaðssetningu 5G-V2X, samvinnu lendingar háskerpukorts og vega og stöðugrar endurbóta á greindarstigi reiðhjóla, mun greindur akstur smám saman stökkva frá L1/L2 til L3/L4 til L5.
Innkoma Huawei í greindur farartæki á þessum tíma er óhjákvæmilegt val sem sameinar eigin styrki og er í samræmi við þróun iðnaðarins.Sögulega séð uppfyllir umfangsmikil stefnumótandi fjárfesting Huawei í nýjum fyrirtækjum almennt tvö skilyrði: Í fyrsta lagi stór markaðsgeta;Í öðru lagi, frá þeim tímapunkti, er markaðurinn í aðdraganda hröðum bata á skarpskyggni.
Huawei gaf nýlega út vörumerkið HI í fullri stafla greindar ökutækjalausna og vörufylki internets ökutækja er fullmótað. Þann 30. október 2020 afhjúpaði Huawei HI (Huawei Intelligent Automotive Solution), sjálfstætt vörumerki snjallra bílalausna, við árlega kynningu á nýjum vörum.HI full-stack greindur farartækislausn inniheldur 1 tölvu- og samskiptaarkitektúr og 5 greindar kerfi, greindur akstur, greindur stjórnklefa, greindur rafmagns, greindur netkerfi og greindur farartækisský, auk fullt sett af greindum íhlutum eins og lidar, AR-HUD.Nýtt reiknirit og stýrikerfi HI felur í sér þrjá tölvukerfi, greindan aksturstölvuvettvang, snjöllan aksturstölvuvettvang og snjalla ökutækjastýringartölvuvettvang, auk þriggja stýrikerfa AOS (greindur akstursstýrikerfi), HOS (greindur stjórnklefa stýrikerfi) og VOS (greindur stýrikerfi ökutækis).
1) Einn tölvu- og samskiptaarkitektúr. Byggt á virkni rafeindaíhluta í bifreiðum er Huawei tölvu- og samskiptaarkitektúr skipt í þrjú svið: akstur, stjórnklefa og ökutækisstýringu, og býður upp á samsvarandi þrjá tölvukerfi og stýrikerfi.Þessi arkitektúr hjálpar hefðbundnum bílaframleiðendum að flýta fyrir ferli hugbúnaðarskilgreindra farartækja og gera sér grein fyrir nýju viðskiptamódeli með útskiptanlegum vélbúnaði og uppfæranlegum hugbúnaði.
2) Fimm snjallkerfi.Huawei bætir net skýjaútlits ökutækjastöðvarinnar og býður upp á fimm snjöll kerfi.Endahliðin veitir greindar aksturs- og greindarorkukerfi, snjallsímakerfi stjórnenda nær yfir röð af vörum eins og samskiptaeiningu, T-box og netkerfi um borð, og skýjahliðin veitir Huawei skýjatengda skýjaþjónustu fyrir sjálfvirkan akstur og HiCar snjallt stjórnklefakerfi.
3) 30+ greindir íhlutir.Í beinni samkeppni við hefðbundið Tier1, verður Huawei stigvaxandi markaðsstig snjallra farartækja og útvegar beint greindan íhluti eins og lidar og AR HUD til bílafyrirtækja.
Sem stendur er markaðurinn fyrir internet ökutækja og greindur akstur einokaður af alþjóðlegu Tier1 risunum.Eigin staða Huawei er að einbeita sér að UT tækni og verða stigvaxandi íhlutabirgir, sem stendur frammi fyrir 70% af stigvaxandi markaði.Til lengri tíma litið teljum við að búist sé við að Huawei fylli upp í innanlandsbilið og verði heimsklassa Tier1 birgir eins og Bosch og meginland Kína.
5.2 Greindur akstur: einbeittu þér að skipulagsskynjun + ákvarðanatökulagi, tölvuvettvangi og vöxtur liðar er sterkastur
Greindur aksturskerfi er kjarni stigvaxandi hluti greindra bíla sem er ólíkur hefðbundnum bílum, sem má skipta í skynjunarlag, ákvörðunarlag og framkvæmdalag.Eins og er, Huawei hefur skipulag fyrir þá alla.Skynjalag (auga og eyra): inniheldur aðallega myndavélar, millimetrabylgjuratsjá, lidar og aðra skynjara til að átta sig á skynjun umhverfisins.Ákvarðanatökulag (heili): þar á meðal flísar og tölvukerfi, ábyrgt fyrir vinnslu upplýsinga og byggt á upplýsingum til að spá fyrir um, dæma og gefa leiðbeiningar.Framkvæmdalagið (hendur og fætur: þar á meðal hemlun, stýri o.s.frv., ber ábyrgð á því að framkvæma fyrirmæli og gera aðgerðir eins og hemlun, stýringu, akreinaskipti o.s.frv. Markaðurinn fyrir stigvaxandi íhluti sem snjall akstur leiðir til eru aðallega í skynjunarlaginu og ákvörðunarlag, en framkvæmdalagið snýst meira um uppfærslu og aðlögun.
Við áætlum að aukið rými fyrir greindan akstur (skynjun og ákvarðanatöku) á kínverska fólksbílamarkaðnum muni ná 220,8 milljörðum júana árið 2025 og 500 milljörðum júana árið 2030. Meðal þeirra er verðmæti ákvarðanatökustigsins hæst, sem nemur meira en 50%.Hvað vaxtarhraða varðar, þá hafa tölvuvettvangur og lidar besta vöxtinn, með samsettan vaxtarhraða sem er meira en 30% á næsta áratug.
Fjárfestingartækifæri: Mikilvægasti vöxturinn á næsta áratug verður í tölvukerfum, lidar og myndavélum í ökutækjum, með áherslu á staðfærslu aðfangakeðju og alþjóðlegum tækifærum
Huawei hefur sterka kosti á vélbúnaði og tölvuvettvangi á sviði greindur aksturs, og mikil þátttaka þess er til þess fallin að flýta fyrir markaðssetningarferli allrar iðnaðarkeðjunnar.Á sviði skynjunarlags eins og myndavélar hefur fjöldi alþjóðlegra samkeppnishæfra fyrirtækja komið fram í Kína, svo sem Sunny Optics, Howe Technology o.fl., sem munu njóta góðs af vexti heildar og hlutdeildar bílamarkaðarins.Til lengri tíma litið eru liðar og tölvukerfi með sterkustu vaxtarhorfur næstu 10 árin og á meðan samkeppnin er enn á byrjunarstigi og landslagið er langt frá því að vera fast, má leggja áherslu á fyrstu viðskiptafyrirtækin með fyrsta flutningsmanninn. kostur og getu til að stækka á alþjóðavettvangi.
Lykilfyrirtæki í innlendum iðnaði
Innbyggð myndavél: Sainty Optics (sjónlinsa), Weil Holdings (myndflaga)
Lidar: Lasai Technology, Radium God Intelligence, Sagittarius juchuang
Tölvuvettvangur: Huawei, Horizon Line Control: Bethel
5.3 Smart Cockpit: Upplýsinga- og afþreyingarkerfið fyrir bíla er kjarninn, með áherslu á birgja með samkeppnisforskot í kjarnavélbúnaði, stýrikerfi/hugbúnaði
Vitsmunir munu gjörbreyta hefðbundnu viðskiptamódeli, sala á bílum verður ekki lengur endapunktur verðmætisframkvæmdar heldur nýr upphafspunktur.Stjórnklefinn er miðpunktur skynsamlegra samskipta fólks og bíla.Í öllu umhverfi fólks, bíls og heimilis er stöðug upplifun margra sena lykillinn að snjöllum stjórnklefa.
Við teljum að snjall stjórnklefi sé þroskaðasta forritið í ferlinu við greindan akstur,og búist er við að markaðsstærðin nái 100 milljörðum júana árið 2025 og 152,7 milljörðum júana árið 2030. Meðal þeirra var bílaafþreyingarkerfið hæst 60% eða svo. Vélbúnaður og hugbúnaður snjalls stjórnklefa er farinn að greina á milli.Kostnaður við vélbúnað eins og skjá minnkar með þroska verkfræðikunnáttu og verðmæti bílaafþreyingar og annars hugbúnaðar eykst með ríkum aðgerðum.Framtíðarfjárfesting ætti að einbeita sér að Tier 1 birgjum með samþætta kosti og samkeppnisforskot í kjarnavélbúnaði, stýrikerfi/hugbúnaði.
Á sviði greindra stjórnklefa eru oems, hefðbundnir Tier1 og internetrisar að nálgast Tier0.5 kerfissamþættara.Framtíðarþróunin er crossover og multi-field sameining og opnun, og gildið færist smám saman yfir á hugbúnað/algrím, forrit og þjónustu.Núverandi áhersla er á Tier 1 söluaðila með samþætta kosti og samkeppnisforskot í kjarna vélbúnaði og stýrikerfi/hugbúnaði.
Lykilfyrirtæki í innlendum iðnaði
Stýrikerfi: Huawei, Ali, Zhongke Chuangda
Samþættir Supcon margmiðlunarhýsingarkerfi: Desai Xiwei, Huayang Group, Hangsheng Electronics
Bílafþreying: Baidu, Ali, Tencent, Huawei
Skjár (HUD/ mælaborð/miðstýringarskjár): Desai Xiwei, Huayang Group, Zejing Electronics
Flísaframleiðendur: Huawei, Horizon, Allambition Technology
5.4 Snjallt rafmagn: skarpskyggni eykst hratt við stefnumótun.Lagt er til að gefa gaum að fjárfestingartækifærum í stigvaxandi markaðsiðnaðarkeðju eins og hleðsluhaug og hálfleiðara ökutækja.
„Þrjú rafmagn“ er kjarnahluti nýrra orkutækja til að greina á milli hefðbundinna eldsneytisbíla.Við spáum því að markaðsstærð "þriggja raforkukerfis" farþegabifreiða í Kína muni ná 95,7 milljörðum júana árið 2020, 268,5 milljörðum júana árið 2025 og 617,9 milljörðum júana árið 2030, með samsettum vexti meira en 20% á árunum 2020-2030.
Lagt er til að gefa gaum að fjárfestingartækifærum í stigvaxandi markaðsiðnaðarkeðju eins og hleðsluhaug og hálfleiðara fyrir bílaafl.
Við teljum að eftirspurn eftir mikilli aflþéttleika og varanlega segulsamstillingu rafknúinna ökutækja stuðli að því að rafdrifkerfið sé mjög samþætt, eftirspurnin eftir IGBT og kísilkarbíð aflbúnaði heldur áfram að aukast og mjög tengd afltæki stuðla að uppfærslu á kælingu kerfi.Til viðbótar við rafhlöður hefur Huawei djúpt skipulag í öllum kjarnatengslum greindar rafmagns, þó að innlend og tengd fyrirtæki séu samkeppnissamband, en á fyrstu stigum iðnaðarþróunar er markaðurinn langt frá því að metta, fjárfestar ættu að borga meiri athygli á hraðri aukningu tækifæra til að komast í iðnaðinn.
Lykilfyrirtæki í innlendum iðnaði
Hleðslustafli: Telai Rafhlaða: Ningde Times, BYD
IGBT: Stjörnuleiðarvísir, BYD
Kísilkarbíð: Shandong Tianyue, SAN 'ljósmyndavél
Hitastjórnun: Sanhua greindur stjórn
5.5 Greindur net: Þróun Internet of Vehicles framan, mát og T-box fyrir lítil og meðalstór fyrirtæki gæti slegið í gegn
Við teljum að einingin um borð, gáttareining og T-box séu helstu íhlutir í bílnum til að átta sig á samskiptavirkni um borð.Samkvæmt útreikningnum mun verðmæti kínverska fólksbílamarkaðarins fyrir reiðhjólakerfi í framtíðinni ná 27,6 milljörðum júana árið 2025 og 40,8 milljörðum júana árið 2030. Þar á meðal bílaeining og bíl T-box 10 ára samsettur vöxtur við 10 %.
Fjárfestingartækifæri: Flísar eru enn stóri strákaleikurinn, modd og T-box gera smærri fyrirtækjum mögulegt að brjótast út
Flísar eru enn stóri strákaleikurinn og það er pláss fyrir smærri leikmenn að slá í gegn í moddum og T-boxum.Á sviði samskiptaflaga og eininga eru hefðbundnir farsímaflísarisar eins og Qualcomm og Huawei enn stórir leikmenn.Flögusamkeppnishindrunin er hærri, verðlaunin eru örlátari, risinn mun enn einbeita sér að flísinni í langan tíma, flísareiningin verður sjálfnota eða útvega einstaka hágæða viðskiptavini.Þess vegna eru enn tækifæri fyrir hefðbundna framleiðendur flísareininga að brjótast út á þessu sviði.
Lykilfyrirtæki í innlendum iðnaði
Samskiptaeining: fjarskipti, víð samskipti
T-box: Huawei, Desai Ciwei, Gao Xinxing
5.6 Skýþjónusta fyrir ökutæki: Möguleikarnir á skýjaþjónustu ökutækja eru víðtækar.Með fullri stafla þjónustu er búist við að Huawei nái upp á við
Huawei er tiltölulega seint á sviði skýjaþjónustu fyrir ökutæki.Það veitir fyrst og fremst fjórar stigvaxandi skýjaþjónustur fyrir ökutæki, nefnilega sjálfvirkan akstur, nákvæma kortlagningu, Internet of Vehicles og V2X.Í framtíðinni er búist við því að það taki forystuna í fjölskýja- og blendingsskýjastefnunni með fullum stafla frá enda til enda kostum.
Innlendir og erlendir tæknirisar eru að koma inn í bílaskýjaþjónustuna, fjölskýið, blendingsskýið og aðra þróun, næstu tíu árin er mikið pláss fyrir vöxt, gert er ráð fyrir að samstarfsaðilar iðnaðarkeðju nái sameiginlegum vexti með Huawei bílaskýjaþjónustu.Lagt er til að grípa fjárfestingartækifæri Huawei skýjaþjónustu keðjuaðila frá uppbyggingu innviða, gögnum til umsóknar og þjónustu í samræmi við flutningsröð virðiskeðjunnar.
Lykilfyrirtæki í innlendum iðnaði
Samstarfsaðilar UT innviða: GDS, IHUalu, China Software International, Digital China, o.fl.
Snjall raddfélagar: IFlytek osfrv.
Samstarfsaðilar korta með mikilli nákvæmni: fjórvíddarkort nýtt osfrv.
Samstarfsaðilar Internet of Vehicles: Shanghai Botai o.fl.
Samstarfsaðilar bílaapps: Bilibili, Sama ferð, Deep Love listen, Gedou osfrv.
5.7 Ótengdur fjárfestingartækifæri fyrir snjallbílaeigendur
„Intelligent“ er kjarna lykilorðsins og meginlínan í fjárfestingu okkar á tímum greindra farartækja.Í kringum aðallínuna af greindum, teljum við að heildarhraði fjárfestingar í greindar ökutækjum þurfi að ná þremur bylgjum.
Fyrsta bylgjan, aðfangakeðjan.Við erum bjartsýn á uppgang kínverskrar aðfangakeðju á tímum greindra bíla og við getum gripið fjárfestingartækifærin úr þremur víddum.Í fyrsta lagi tækifæri til útrásar á heimsvísu.Í sumum hlutum eins og rafhlöðum, myndavélum, nettengdum einingum og samskiptabúnaði fyrir farartæki, hafa innlend leiðandi fyrirtæki getu til að stækka um allan heim.Þegar komið er inn í alþjóðlega kjarna OEM aðfangakeðjunnar er hægt að stækka umfangið hratt.Annað er staðsetning þess að skipta um tækifæri, í sumum hlutum eins og IGBT ökutækis, MCU, millimetrabylgjuratsjá, hitauppstreymi, vírstýringu osfrv., Búist er við að sum innlend fyrirtæki með endurtekningu og uppfærslu muni smám saman veðra markaðshlutdeild af skiptum erlendra risa í framtíðinni.Í þriðja lagi er tækifæri til nýrrar hringrásaruppstokkunar, í sumum hlutum eins og tölvuvettvangi, lidar, hánákvæmni korti, kísilkarbíð raforkutækjum, nýhafið í gegn og beiting nýrrar tækni, með umbreytingu sjálfstæðra vörumerkja bílafyrirtækja og hækkun nýrra krafta í innlendri bílaframleiðslu, er gert ráð fyrir að skapa nýjan hluta af leiðtoga heims.
Önnur bylgja: framleiðendur OEM og sjálfstætt aksturslausna. Snjallbílar gefa kínverskum bílafyrirtækjum tækifæri til að skipta um akrein og taka fram úr bílum.Þau fyrirtæki sem ná ekki að laga sig að þróun snjallbíla verða útrýmt.Þessi uppstokkunarlota er nýhafin og of snemmt að dæma um hver er sigurvegari.Við getum aðeins séð vísbendingu þegar skarpskyggni nýrra orkutækja Kína nær 20% árið 2025. OEMS verður skipt í tvær fylkingar.Flestir nýju kraftarnir og sumir af hefðbundnum leiðandi framleiðendum munu velja lóðrétta samþættingarhaminn og þróa kjarnahugbúnaðinn og einhvern vélbúnað sjálfir.Flestir hefðbundnir bílaframleiðendur munu bjóða upp á framleiðslu- og samþættingarmöguleika og vinna náið með UT-risum eins og Huawei og Waymo sem ná tökum á sjálfvirkri aksturstækni í fullri stafla.Framleiðendur framleiðsluvara og sjálfvirkra aksturslausna, sem munu taka mestan hluta af hagnaði iðnaðarins, verða stórir sigurvegarar í þessari bylgju.
Þriðja bylgja, forrit og þjónusta.Með útbreiðslu innviða ökutækja til vegasamvinnu og endurbóta á greindarstigi reiðhjóla, L4 verslunarmarkaður fyrir fólksbíla, fer Robotaxi þjónusta inn í mælikvarðareksturinn og forrit og þjónusta sem byggir á sjálfvirkum akstri byrjar að springa út.Veitendur sjálfstæðra akstursinnviða, hreyfanleikaþjónustufyrirtæki og farsímanet ökutækjaforrita og þjónustuvettvanga verða í brennidepli í þriðju bylgju fjárfestinga.
Við erum bjartsýn á að búist sé við að Huawei fylli upp í innanlandsskarð og verði 50 milljarða dollara nýr ICT Tier1 birgir ásamt Bosch og Kína meginlandi. Til viðbótar við nokkra hlekki eins og ökutækjaframleiðslu, rafhlöðu, úthljóðsratsjá, upplýsinga- og afþreyingarvél fyrir ökutæki og annan ódýran vélbúnað, er Huawei með uppsetningu í næstum öllum kjarnatengslum skynsamlegra aksturs.
Við teljum að þátttaka Huawei muni stuðla að iðnvæðingu snjallrar aksturs, greindra akstursiðnaðarkeðju Kína í langborðssamstarfi, gert er ráð fyrir að samstarfsfyrirtæki um viðbótargetu verði fyrst til að njóta góðs af.Svo sem eins og oEMS changan, Baic ný orka, rafhlaða leiðandi Ningde sinnum, hár nákvæmni kortaframleiðendur, svo sem nýja fjórvíddarkortið.
Fyrir þá geira sem Huawei hefur farið inn í eða er að setja út, eins og lidar, tölvuvettvang, IGBT og aðra hluti, vegna lítillar iðnsókn eða staðsetningin er nýhafin, er TAM markaðsrými nógu stórt, og önnur fyrirtæki sem hafa lagt úti á þessum sviðum hafa enn mikla fjárfestingartækifæri.Almennt séð, miðað við að innganga Huawei á sviði greindra farartækja er enn á byrjunarstigi, þá er mikil óvissa um hver muni njóta góðs af samstarfsaðilum iðnaðarkeðju og hversu mikið þeir muni hagnast, og stöðugt kraftmikið mælingar er krafist í framtíð.
Huawei einbeitir sér að snjöllum akstri, snjöllum stjórnklefa, snjöllu neti, snjöllum rafknúnum og skýjaþjónustu fyrir ökutæki, sem eru einnig mikilvægustu stigvaxandi markaðir sem snjöll ökutæki koma með í framtíðinni.Við áætlum að heildarmarkaðsstærð fólksbílamarkaðarins í Kína muni vaxa úr 200 milljörðum júana árið 2020 í 1,8 trilljón júana árið 2030, með 10 ára samsettum vexti upp á 25%.Meðalverðmæti reiðhjóla sem koma með greindar tengingar mun hækka úr 10.000 Yuan í 70.000 Yuan. Frá sjónarhóli uppbyggingu mun framtíðar greindur rafknúinn, greindur akstur, bílaskýjaþjónusta vera meira en 90%.Sem stendur er hæsta hlutfall greindra rafmagns í meira en 45%, greindur akstur verður til meðallangs tíma gildi, verðmæti 2025 nam um 31%.Á núverandi stigi hefur markaðsvirði skýjaþjónustu ökutækja ekki enn komið fram og er gert ráð fyrir að það verði 12% árið 2025 og 30% árið 2030.
Meðal fimm geira sem nefndir eru hér að ofan er fjárfestum ráðlagt að einbeita sér að hlutunum með mikið stigvaxandi pláss og hátt hjólagildi, svo sem rafhlöðu, lidar, tölvuvettvang, IGBT, korta- og hugbúnaðarþjónustuaðila og bílanetseiningu.
Hinn alþjóðlegi iðnaður fyrir sjálfvirkan akstur er á hröðum vexti.Verðmætadreifing iðnaðarkeðjunnar mun breytast frá aðfangakeðjunni yfir í framleiðendur snjalla aksturslausna, framleiðsluvörur og notkunar- og þjónustumarkaða.Lagt er til að einblína á eftirfarandi:
Greindur akstur: Sainty Optics/Weil (bílamyndavél), Hexai Technology/Radium Intelligence/Sagitar Juchuang (liDAR), Huawei/Horizon (tölvuvettvangur), Bethel (línustjórnun)
Snjall stjórnklefi: huawei/ali/kechuang (stýrikerfi), huawei/horizon/chi tækni (flís) greindur rafmagn: ningde aldur/byd (rafhlaða), allt að hálfur leiðarvísir/byd (IGBT), shandong dagar yue/þregur AnGuang rafmagns (sic ), njósnastjórnun með þremur blómum (hitastjórnun), (símtal) snjöllum hleðsluhaugum: Yuyuan/Fibocom (samskiptaeining), Huawei/Desesiwei/Gao Xinxing (T-Box)
Skýjaþjónusta fyrir ökutæki: GDS/China Software International (ICT innviða samstarfsaðili), 4d kort nýtt (High Precision Map)
Sex.lykilmarkmið
5G: China Mobile/China Telecom/China Unicom (rekstraraðili), ZTE (aðal tækjasali), Zhongji Xuchuang/Xinyisheng (sjóneining), Shijia Photon (sjónflís), DreamNet Group (5G fréttir)
Cloud Computing: Jinshan Cloud (IaaS), WANGUO Data/Baoxin Software/Halo New Network (IDC), Inspr Information (miðlara), Kingdee International/User Network (SaaS)
Internet hlutanna: Yuyuan samskipti/Fibocom (eining), Huweiwei Communication (flugstöð), Heertai/Topone (Smart Home), Hongsoft Technology (AIoT), China Satellite/Haig Communication/China Satcom/Hainengda (Gervihnött Internet of Things)
Greind farartæki: Horizon (tölvuvettvangur), Sun-Yu Optics (sjónskynjun), Hexai Technology (lidar), Star Semi-guidance (IGBT), Zhongke Chuangda (stýrikerfi), Desai Xiwei (greindur stjórnklefi)
Sjö.áhætturáð
Skýrt viðskiptamódel hefur ekki enn verið mótað fyrir 5G 2C viðskipti og það mun taka 2-3 ár fyrir iðnaðinn að þróa umsókn sína og vilji rekstraraðila til að eyða 5G fjármagni gæti verið minni en búist var við;
Vöxtur ICP-fjármagnsútgjalda hægir á sér og þróun opinberra skýjaviðskipta gæti ekki staðið undir væntingum;Framfarir fyrirtækja í skýinu eru ekki eins og búist var við, samkeppni í iðnaði fer harðnandi og útgjöld fyrirtækja í upplýsingatækni minnka verulega;
Staðsetning hugbúnaðar er minni en búist var við;Fjöldi Internet of Things (iot) tenginga er ekki að aukast eins og búist var við og iðnaðarkeðjan er á eftir;
Snjallakstursiðnaðurinn vex ekki eins og búist var við;
Hættan á auknum viðskiptanúningi milli Kína og Bandaríkjanna.
Pósttími: 02-02-2021